채룡산업(코스닥:147830) 주가가 최근 한 달간 31% 가량 하락했다.(코스닥:147830) 주가는 지난 한 달 동안 상당한 31% 하락하여 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 지난 12개월을 돌이켜보면 12%의 상승률을 기록하며 견조한 실적을 기록했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 채룡산업의 주가수익비율(P/E)은 18.7배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 팔아야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어, 채룡산업은 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 기업들을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 붕괴되지 않은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
채룡공업의 성장 추세는 어떻습니까?
채룡산업이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 주당순이익 성장률을 살펴보면 52%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 8.5%의 주당순이익 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이와는 대조적으로 나머지 시장은 내년에 33% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때, 이 회사의 실적 하락은 상당히 우려스러운 상황입니다.
이러한 정보를 통해 우리는 채룡산업이 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 우려하고 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
채룡산업의 P/E에서 배울 수 있는 것은?
최근 주가는 아니더라도 채룡산업의 주가수익비율(P/E)에는 여전히 탄탄한 저력이 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
채룡산업을 살펴본 결과, 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 호조가 오랫동안 지속될 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 우리는 당신이 알아야 할 채룡 산업에 대한 4 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 약간 불쾌합니다.
물론 채룡산업보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 실적이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들을 무료로 모아보았습니다.
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