알에스오토메이션(코스닥:140670)의 P/S 비율에 불안감을 느끼는 일부 주주들

국내 전기업종 평균 주가수익비율이 약 1.2배로 비슷한 상황에서 알에스오토메이션 (코스닥:140670)의 1.6배라는 주가매출비율(이하 "P/S")을 대수롭지 않게 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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RS AutomationLtd의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?

예를 들어, 작년에 RS AutomationLtd의 수익이 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 투자자들은 최근 수익 성과가 업계와 보조를 맞추기에 충분하다고 생각하여 P/S가 떨어지지 않고 있다고 생각할 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면, 적어도 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오기를 바라고 있을 것입니다.

애널리스트의 예측은 없지만 RS AutomationLtd의 수익, 수익 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

RS AutomationLtd와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년의 매출 성장률은 33%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 34% 감소한 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 1.0% 감소할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 하락 모멘텀은 여전히 열세입니다.

이러한 정보를 고려할 때 RS AutomationLtd가 상당히 비슷한 P/S에서 거래되고 있는 것은 이상할 수 있습니다. 수익이 빠르게 역전되고 있기 때문에 아직 P/S가 바닥을 찾았다고 보장할 수는 없습니다. 최근의 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

주요 시사점

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

최근 3년 수익이 부진한 업계 전망치보다 더 나빴기 때문에 현재 RS AutomationLtd가 예상보다 높은 주가순자산비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/S가 불편합니다. 우리는 또한 회사가 최근의 중기적 흐름을 유지하고 광범위한 업계 혼란으로 인해 비즈니스에 더 큰 고통을 견딜 수 있는 능력에 대해서도 신중합니다. 회사의 상대적 실적이 개선되지 않는 한 이러한 주가를 합리적인 수준으로 받아들이기는 어렵습니다.

의견을 결정하기 전에 RS AutomationLtd에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

과거에 견고한 수익 성장세를 보인 회사가 마음에 드신다면, 수익 성장세가 강하고 주가수익비율이 낮은 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조해 보시기 바랍니다.

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