나래나노텍(코스닥:137080)은 상당한 부채를 안고 있다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 나래나노텍(코스닥:137080)도 부채를 활용하고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못해 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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나래나노텍의 부채는 얼마나 될까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 9월 현재 나래나노텍의 부채는 1년 동안 472억 원에서 증가한 599억 원으로 나타났습니다. 하지만 현금도 642억 원을 보유하고 있어 순부채는 535억 원입니다.

나래나노텍의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 나래나노텍은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 624억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 109억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 642억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 753억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금을 합한 것보다 594억 원 더 많았습니다.

이 적자는 시가총액 765억 원에 비해 상당한 규모이므로 주주들은 나래나노텍의 부채 사용에 대해 주시해야 합니다. 대출 기관이 재무제표 개선을 요구할 경우 주주들은 심각한 지분 희석에 직면할 가능성이 높습니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 나래나노텍의 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 나래나노텍의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

나래나노텍은 12개월 동안 상각전영업이익(EBIT) 기준 적자를 기록했고, 매출은 21% 감소한 720억 원으로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

주의해야 할 점

나래나노텍의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 53억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복 불가능할 정도는 아니지만 다소 긴장된 상태라고 판단됩니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 330억 원의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 판단합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 나래나노텍의 4가지 경고 신호 (이 중 3가지가 잠재적으로 심각합니다!)를 발견했습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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