디케이락(코스닥:105740)의 견조한 이익에도 펀더멘털은 약하다.

DK-Lok Corporation(코스닥:105740)의 주가는 최근 견조한 실적을 발표한 후 강세를 보였습니다. 그러나 주주들이 수치에서 몇 가지 우려스러운 세부 사항을 놓치고 있을 수 있다고 생각합니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 실제로 DK-Lok은 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 11% 늘렸습니다. 그 결과, 이제 더 많은 수의 주식에 순이익이 분배됩니다. 희석을 무시하면서 순이익을 축하하는 것은 피자가 한 조각 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 여기를 클릭하면 DK-Lok의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

DK-Lok의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

3년 전 DK-Lok은 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 보면 지난 12개월 동안 수익이 98% 증가했습니다. 하지만 주당순이익은 그 기간 동안 75%만 증가하여 그다지 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석이 주주들에게 약간의 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 DK-Lok이 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게 분명 긍정적일 것입니다. 하지만 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 이익이 개선되고 있다는 사실을 알게 된다면 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

DK-Lok의 수익 성과에 대한 우리의 견해

DK-Lok 주주들은 희석이 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 발행하는 신주 수를 염두에 두어야 합니다. 이 때문에 저희는 DK-Lok의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 보유자들은 작년에 75%의 주당순이익 성장률에서 어느 정도 위안을 얻을 수 있습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. DK-Lok에 대한 3가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

오늘은 DK-Lok의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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