디케이락(코스닥:105740) 주가는 지난달에만 31% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 5.7%의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.
국내 기업 중 거의 절반이 주가수익비율이 12배 미만이고 심지어 6배 미만의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 주가 급등 이후 디케이락은 현재 16배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 최근 DK-Lok의 수익이 감소하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치하나요?
DK-Lok의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 44%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전의 성장세 덕분에 전체적으로는 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았습니다. 따라서 그 기간 동안의 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
이는 내년에 33% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보로 볼 때 DK-Lok이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
DK-Lok의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
DK-Lok의 주가가 크게 반등하면서 회사의 주가수익비율이 상당히 높은 수준으로 상승했습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 DK-Lok은 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, DK-Lok에 대해 알아두어야 할 5가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 따라서 성장 실적이 탄탄하고 낮은 P/E로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요.
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