인화정공(코스닥:101930)의 P/S 비율에 불안감을 느끼는 일부 주주들

국내 기계업종 기업의 절반 가까이가 0.9배 이하의 주가매출비율(이하 P/S)을 기록하고 있는 상황에서 인화정공 (코스닥:101930)은 2.2배의 P/S를 기록하고 있는 피해야 할 종목으로 판단할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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인화정밀의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

인화정밀은 최근 매우 빠른 속도로 매출이 성장하고 있기 때문에 확실히 훌륭한 일을하고 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가하는 매출 실적을 기대하는 것 같고, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

인화정밀의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 내는 것입니다.

지난 한 해 동안 인화정밀은 37%라는 이례적인 수익률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 수익이 11% 증가했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

향후 12개월 동안 36% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.

이러한 정보를 바탕으로 인화정공이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 과감한 투자자만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 판단할 것입니다.

인화정공의 주가수익비율에 대한 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

인화정밀의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업종 대비 낮은 매출 성장률과 높은 주가순자산비율은 주가 하락의 위험이 크다는 것을 의미하며, 이는 곧 주가순자산비율 하락으로 이어질 수 있습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.

또한 인화정공에 대해 3가지 경고 신호를 발견했는데, 이를 고려해야 한다는 점도 주목할 필요가 있다.

첫눈에 반하는 기업이 아니라 좋은 기업을 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 좋은 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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