Stock Analysis
지난주 일진전기의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했다.(코스닥:094820)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지 못했습니다. 당사의 분석에 따르면 투자자들은 부진한 이익 수치와 함께 다른 근본적인 약점을 알고 있어야 합니다.
일진파워의 수익 확대하기
높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.
결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수, 플러스이면 음수입니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상임을 나타내는 발생주의 비율이 플러스인 것은 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상 이익을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생주의 비율이 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거도 있습니다.
2023년 12월까지 일진파워의 발생주의 비율은 0.26이었습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미쳤다는 것을 추론할 수 있습니다. 지난 12개월 동안 일진전기는 앞서 언급한 958억 원의 이익에도 불구하고 77억 원의 잉여현금흐름이 유출되어 실제로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 일진전력이 1년 전에는 97억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했으니 적어도 과거에는 그랬다는 점은 주목할 필요가 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하시면 일진전력의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
일진파워의 수익 성과에 대한 우리의 견해
일진전력의 지난 12개월간의 현금창출비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서는 부정적입니다. 이 때문에 일진전력의 법정 이익이 기저 수익력보다 더 나은 것으로 판단됩니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 일진전력의 주당순이익은 하락했습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 기업으로서 일진파워에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 이를 돕기 위해 일진파워 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 우리를 불편하게 합니다!)를 발견했습니다.
이 글에서는 일진전력의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 기업의 좋은 징조로 여깁니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 자기자본 수익률이 높은 기업 무료 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.