어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 웰크론 한텍(Welcron Hantec Co.,Ltd.(코스닥:076080)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들은 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 기업의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
웰크론 한텍은 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 웰크론 한텍의 부채는 1년 동안 30억 원이 증가한 80억 원으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 193억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 113억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
웰크론한텍의 대차 대조표는 얼마나 튼튼한가?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 웰크론한텍은 12개월 이내에 만기가 돌아오는 부채가 999억 원, 12개월 이후에 만기가 돌아오는 부채가 203억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 193억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 844억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.
이러한 흑자는 웰크론한텍이 보수적인 재무제표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 웰크론 한텍이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Welcron HantecLtd는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
12개월 동안 웰크론 한텍은 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 20% 감소한 2,970억 원으로 떨어졌습니다. 우리는 성장하는 것을 훨씬 더 선호합니다.
그렇다면 웰크론 한텍은 얼마나 위험할까요?
웰크론한텍은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 2억 5,900만 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년 한 해 동안의 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 웰크론 한텍에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 한 가지 경고 신호는 우리와 잘 맞지 않음) , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.
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