알에프텍 주식회사 (코스닥:061040) 가격에 대한 우려의 이유가 있습니다.

주가수익비율(이하 "P/E")이 28.1배인 알에프텍 주식회사 (코스닥:061040)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있다.(코스닥:061040)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 11배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 감안할 때 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

예를 들어, RFTech는 작년에 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 향후에도 이 회사가 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하기 때문에 P/E가 붕괴되지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

RFTech와 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 72%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

최근의 중기 실적 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교하면 연간 기준으로 볼 때 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 RFTech의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

최근 3년 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 RFTech는 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮추고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, RFTech에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

물론 RFTech보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.

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