프리엠스(코스닥:053160) 주가는 지난 30일 동안 32% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 15% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 나쁘지 않은 수준입니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후, 국내 기계 업종 기업의 절반 정도가 0.9배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려하면 프리엠스는 4.5배의 P/S 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
프리즘의 최근 실적은 어떤가요?
예를 들어, 최근 프리엠스의 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않았다고 가정해 봅시다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불하고 있는 것일 수 있습니다.
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P/S 비율을 정당화하기 위해 FreeMs는 업계를 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난해 프리즘의 매출 성장률을 살펴보면, 29%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아닙니다. 이는 지난 3년 동안 총 20%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
향후 12개월 동안 103% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기반으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 정보를 바탕으로 프리엠스가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
프리즘의 주가수익비율에 대한 결론
프리즘의 주가는 최근 강한 상승세를 보였고, 이는 주가수익비율 수치를 높이는 데 큰 도움이 되었습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
프리즘을 조사한 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 보면 주가 하락 가능성이 매우 현실적이라고 생각하여 P/S를 다시 합리적 영역으로 가져올 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
또한 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 프리즘에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2가지는 우리에게 너무 좋지 않습니다!)를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.