국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 13배를 넘는 상황에서 코오롱글로벌(코스닥:049430)은 5.8배의 P/E로 매우 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 최근 코멜론의 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않았다는 점을 생각해 보겠습니다. 많은 사람들이 실망스러운 실적이 지속되거나 가속화될 것으로 예상하여 P/E를 억눌렀을 수 있습니다. 코멜론이 마음에 든다면 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
코멜론의 성장 추세는 어떤가요?
코멜론과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 14%까지 떨어졌습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 7.8% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 33% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 하락을 감안할 때 이 회사의 성장세가 다소 둔화될 것으로 보입니다.
이러한 정보를 고려하면 코멜론이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀랍지 않습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어지기는 어려울 것으로 보이며, 이는 주주들에게 향후 실망감을 안겨줄 수 있습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
코멜론의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
저희는 예상대로 코멜론이 중기적으로 수익이 하락하는 약세에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 코멜론에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
물론 코멜론보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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