삼목 에스폼 (코스닥 : 018310)은 꽤 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 삼목에스폼 ( 주 )(코스닥:018310)의 대차대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

삼목에스폼은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 12월 기준 삼목에스폼의 부채는 128억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금 2488억 원을 보유하고 있어 순현금은 2360억 원입니다.

삼목에스폼의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 삼목에스폼은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 113.0억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 23.6억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2488억 원과 12개월 이내 만기가 도래하는 매출채권 410억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1,531억 원 더 많은 셈입니다.

이 풍부한 유동성은 삼목에스폼㈜의 재무제표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 튼튼하다는 것을 의미합니다. 이 사실을 고려할 때 삼목에스폼의 대차대조표는 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 삼목에스폼은 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 39%나 급감했기 때문에 삼목 S-FormLtd는 부채 수준이 낮다는 점이 그나마 다행입니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 단 탄산음료보다 건강에 더 좋지 않습니다. 우리가 부채에 대해 가장 많이 배우는 것은 대차대조표입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 삼목에스폼의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 삼목에스폼은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 삼목에스폼은 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 70%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준입니다. 이러한 잉여현금흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 삼목에스폼은 순현금이 2360억 원에 달하고 대차대조표도 양호한 편입니다. 그리고 EBIT의 70%에 달하는 760억 원의 잉여현금흐름이 인상적이었습니다. 따라서 삼목에스폼의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 삼목 S-FormLtd에는 주의해야 할 경고 신호가 하나 있습니다.

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