세명전기(코스닥:017510) 주가는 지난 한 달 동안 25%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주식은 작년에 44 % 상승했습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락했음에도 세명전기의 주가수익비율(P/E)이 12배나 되는 것에 대해 무관심한 것은 국내 평균 주가수익비율(또는 "P/E")도 11배에 가깝기 때문입니다. 이 정도면 눈썹이 찌푸려지지 않을 수도 있지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
세명전기공업은 최근 매우 견조한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
세명전기공업의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장과 유사한 성장세를 보여야 합니다.
지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 209%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월간의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전보다 총 133% 상승했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
흥미로운 점은 나머지 시장도 마찬가지로 내년에 33% 성장할 것으로 예상되며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률과 상당히 비슷하다는 점입니다.
이 정보를 통해 세명전기공업이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 회사가 계속 낮은 수준을 유지할 것이라고 가정하고 주식을 보유하는 것이 편한 것 같습니다.
핵심 테이크아웃
세명전기공업의 주가가 급락한 후, 현재 세명전기공업의 주가수익비율은 시장 평균 주가수익비율에 머물고 있습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
세명전기공업의 최근 3년간 성장률이 예상대로 시장 전망치에 부합한 덕분에 적정 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 또는 악화 가능성이 높거나 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 우리는 세명전기에서 3가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 세명전기보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.