세명전기(코스닥:017510)의 주가가 호실적 발표에도 불구하고 부진한 흐름을 보이고 있다. 시장이 우려하고 있는 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있는 것으로 보인다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
세명전기공업의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 35억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 세명전기는 2024년 9월까지 이익 대비 특이 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 세명전기공업의 재무제표 분석으로 이동합니다.
세명전기공업의 이익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 세명전기공업의 실적은 큰 규모의 특이 항목으로 인해 근본적인 수익성에 대한 가이드가 되지 못한다고 생각합니다. 이러한 이유로 우리는 세명전기의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적 인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면을 보면 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 이를 돕기 위해 세명전기 주식을 매수하기 전에 알아야 할 4 가지 경고 신호 (1 개는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
이 노트에서는 세명전기의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.