데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 성광벤드 주식회사( 코스닥:014410)의 사례를 통해 알 수 있습니다 .(코스닥:014620)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
성광벤드의 부채는 무엇입니까?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 성광벤드㈜의 부채는 20억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 1,369억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 1,349억 원입니다.
성광벤드의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
가장 최근 대차대조표를 보면 성광벤드는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 369억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 93억 7천만 원임을 알 수 있습니다. 반면 현금은 1,369억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 416억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1,323억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.
이러한 초과 유동성은 성광벤드㈜의 대차대조표가 포트녹스만큼이나 튼튼하다는 것을 잘 보여줍니다. 이를 염두에 두면 성광벤드㈜의 대차대조표는 회사가 어떤 역경에도 견딜 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해서, 성광벤드는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
좋은 소식은 성광벤드가 12개월 동안 EBIT를 8.0% 증가시켰기 때문에 부채 상환에 대한 걱정을 덜어줄 수 있다는 것입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 그러나 성광벤드가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 성광벤드㈜는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 성광벤드는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 62%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준입니다. 이러한 잉여현금흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 성광벤드㈜는 순현금이 1,349억 원이고 대차대조표가 양호한 편입니다. 그렇다면 성광벤드㈜의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 성광벤드 ( 주)의 투자 분석에서 1가지 경고 신호가 나타나고 있다는 것을 알아두세요...
하루가 끝나면 순 부채가없는 회사에 집중하는 것이 좋습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.
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