세보건설(코스닥:011560)의 양호한 실적은 보수적일 수 있다고 생각한다.

투자자들은 세보건설(코스닥:011560)의 최근 실적 발표에 만족한다는 신호를 보냈습니다. 보고서에 대한 분석에 따르면 강력한 헤드라인 이익 수치는 강력한 수익 펀더멘털에 의해 뒷받침됩니다.

세보제조건설에 대한 최신 분석 보기

세보 제조 건설의 수익에 대한 현금 흐름 검토

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우에 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 9월까지 12개월 동안 세보 제조 엔지니어링 & 건설은 -0.17의 발생 비율을 기록했습니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익을 상당히 크게 초과했음을 나타냅니다. 즉, 이 기간 동안 630억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익인 362억 원을 크게 상회했습니다. 세보건설의 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선되었다는 사실에 만족하고 있습니다. 하지만 이 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 특이한 항목이 법정 이익과 이에 따른 발생률에 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 세보제조건설의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목이 이익에 미치는 영향

세보제조건설의 발생 비율이 높은 현금 전환을 의미한다는 점을 감안하면 놀랍게도 세보제조건설의 당기순이익은 특이 항목으로 인해 실제로 45억 원이 증가했습니다. 우리는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 세보제조건설이 이러한 기여도가 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 전년 대비 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.

세보 제조 엔지니어링 및 건설의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로 세보제조건설의 경상이익률은 법정 이익의 질이 양호하다는 것을 시사하지만, 다른 한편으로는 특이한 항목으로 인해 이익이 증가했다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 요인들을 고려할 때 세보제조건설의 이익은 기본 수익성에 대해 상당히 보수적인 가이드라고 생각합니다. 세보 제조 건설에 대해 더 자세히 알고 싶다면 세보 제조 건설이 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 세보 제조 건설에 두 가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

세보 제조 건설에 대한 우리의 조사는 수익을 실제보다 좋게 보이게 할 수있는 특정 요인에 초점을 맞추 었습니다. 그러나 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.