현재 평화산업 (KRX:090080)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 9.3배로, 평균 P/E 비율이 약 10배인 국내 시장에 비해 상당히 "중간"에 있다고 해도 과언이 아닙니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.
예를 들어, 최근 평화산업의 실적 부진을 생각해 볼 필요가 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장에 부합할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/E가 적당할 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 적어도 이 경우라면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치하나요?
평화산업과 같은 P/E를 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 밀접하게 추종하고 있을 때입니다.
먼저 지난해 평화산업의 주당순이익 성장률을 살펴보면 5.2%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 96%라는 놀라운 상승률을 보였습니다. 비록 굴곡이 있었지만, 최근의 수익 성장세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.
흥미로운 점은 나머지 시장도 내년에 27% 성장할 것으로 예상되며, 이는 최근의 중기 연평균 성장률과 비슷한 수준이라는 점입니다.
이 정보를 통해 평화산업이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후에도 평균 성장률이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 적당한 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 해당 기업에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 평화산업에 대한 조사 결과, 최근 3년간의 수익 추세가 현재 시장의 기대치와 비슷하게 나타나면서 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있는 것으로 보입니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
의견을 정하기 전에 평화산업에 대한 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 1가지!)를 발견했습니다.
물론 평화산업보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 실적이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들에 대한 무료 자료집을 참고하시기 바랍니다.
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