새론오토모티브(KRX:075180)의 주주 수익률 리스크는 이 가격대에서 높아진다.

국내 자동차 부품 산업의 주가매출비율(이하 "P/S") 중앙값이 0.2배에 가까운 상황에서 새론오토모티브 (KRX:075180)의 P/S비율이 0.5배인 것에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 눈썹을 찌푸리지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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새론 오토모티브의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?

새론 오토모티브의 수익은 작년에 꾸준한 속도로 증가했으며 이는 일반적으로 나쁜 결과가 아닙니다. 많은 사람들이 앞으로의 기간 동안 대부분의 다른 회사와 비슷한 수준의 매출 실적을 기대하기 때문에 P/S가 상승하지 못했을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 적어도 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 너무 비관적이지 않을 것입니다.

애널리스트의 예측은 없지만, 새론 오토모티브의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

새론 오토모티브의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해 새론 오토모티브는 업계와 비슷한 수준의 성장을 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 4.0%의 매출 성장을 달성했습니다. 그러나 이 기간 이전의 실적이 그다지 인상적이지 않았기 때문에 지난 3년 동안 전체적으로 매출 성장은 거의 없었습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 5.0%와 비교해보면 불만족스러운 모습임을 알 수 있습니다.

이를 감안할 때 새론 오토모티브의 주가순자산비율(P/S)이 동종 업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

주요 시사점

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

새론 오토모티브의 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있는 반면, 업계는 성장할 것으로 예상되기 때문에 현재 다른 업계와 동등한 수준의 주가순자산비율로 거래되고 있다는 사실은 놀랍습니다. 업계 성장 전망의 맥락에서 매출이 역성장하는 것을 볼 때, 주가 하락 가능성을 예상하고 적정 P/S를 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기를 예상해도 틀리지 않을 것입니다.

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