우리는 세방 글로벌 배터리 (KRX :004490)가 부채를 유지할 수 있다고 생각합니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 세방글로벌배터리 (주)(KRX:004490)의 부채를 주목합니다.(KRX:004490)의 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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세방 글로벌 배터리의 부채는 얼마나 되나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 세방글로벌배터리의 부채는 1년 전 1,673억 원에서 2,248억 원으로 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 3,859억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 1,610억 원입니다.

세방 글로벌 배터리의 대차 대조표는 얼마나 견고합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 세방 글로벌 배터리의 12개월 이내 만기 부채가 5534억 원, 그 이후 만기 부채가 492억 원임을 알 수 있습니다. 반면에 현금 3,859억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권 3,737억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1,569억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 세방전지가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 세방 글로벌 배터리는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

더욱 인상적인 것은 세방 글로벌 배터리가 12개월 동안 EBIT를 116% 성장시켰다는 사실입니다. 이러한 성장세를 유지한다면 향후 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 세방글로벌배터리는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 세방 글로벌 배터리의 대차 대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년을 고려할 때, 세방글로벌배터리는 전반적으로 현금 유출을 기록했습니다. 일반적으로 부채는 더 비싸고, 잉여현금흐름이 마이너스인 회사의 경우 거의 항상 더 위험합니다. 주주들은 상황이 개선되기를 희망해야 합니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 세방전지에는 1,610억 원의 순현금과 괜찮은 재무상태표가 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 116%에 달하는 EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 그렇다면 세방글로벌배터리의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 세방 글로벌 배터리에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장주 목록을 확인해 보세요.

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