삼현제약(코스닥:437730)의 문제는 이익 부진 그 이상이다.

투자자들은 삼현기업(코스닥:437730 )의 최근 실적 발표에 실망했습니다. 우리의 분석은 약한 헤드 라인 수치 외에도 우려 할만한 몇 가지 이유를 발견했습니다.

비정상적인 세금 상황

삼현은 9억 2300만 원의 세금 혜택을 보고했는데, 이는 주목할 만한 수치입니다. 회사가 세무사에게 세금을 내는 것이 아니라 세무사로부터 세금을 받는다는 것은 항상 주목할 만한 일입니다. 회사 입장에서는 세금 혜택에 만족했을 것입니다. 하지만 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 늘릴 수 있지만 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 세제 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 회사가 세금 혜택을 예약한 것은 좋다고 생각하지만, 일회성 요인으로 인해 법정 이익이 조정되었을 때보다 훨씬 더 높게 나올 가능성이 있다는 의미입니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 삼현의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

삼현의 수익 성과에 대한 우리의 견해

삼현은 지난 보고서에서 세금을 납부한 것이 아니라 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 세금 혜택이 포함된 삼현의 이익 실적은 지속 가능한 이익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 따라서 삼현기업의 실제 기저 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 삼현의 주당순이익은 하락했습니다. 결국, 삼현을 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 삼현은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 잠재적으로 심각하다는 점에 유의하십시오.

이 노트는 삼현의 수익의 본질을 밝히는 단일 요인 만 살펴 보았습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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