2025년 182% 급등과 대담한 AI 움직임 이후 투자자들은 소프트뱅크에 대해 다시 생각해야 할까요?

• 지금 소프트뱅크 그룹이 저평가되어 있는지 궁금하신가요? 특히 요즘 시장 가치를 견인하는 요인이 무엇인지 궁금해하는 투자자가 많기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난주에는 4.3% 하락했지만 지난달에는 25.9%, 지난 1년 동안에는 무려 182.3%나 급등하는 등 주가가 폭등했습니다. 이러한 움직임은 확실히 성장 스토리와 투자 심리의 변화로 인해 주목을 받고 있습니다.
• 최근 언론의 헤드라인은 인공 지능과 기술 분야에 대한 소프트뱅크의 대담한 행보에 집중되어 있으며, 소프트뱅크는 계속해서 주목할 만한 투자와 전략적 변화를 시도하고 있습니다. 소프트뱅크의 비전 펀드 포트폴리오와 차세대 기술 거래에서의 리더십은 소프트뱅크의 미래에 대한 추측을 불러일으키며 극적인 가격 변동을 설명하는 데 도움이 되었습니다.
• 이 모든 흥분에도 불구하고 소프트뱅크 그룹은 전통적인 저평가 평가 항목에서 6점 만점에 0점에 불과합니다. 이제 이러한 방법을 통해 밝혀진 내용을 분석해 보겠습니다. 소프트뱅크의 가치를 이해하는 진정한 비결은 이 글의 마지막 부분에서 확인할 수 있습니다.

소프트뱅크 그룹은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 소프트뱅크 그룹 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 평가는 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 현재 기업의 근본적인 가치를 추정하는 방법입니다. 이 방법은 회사가 수년 동안 계속해서 현금을 창출할 것이라고 가정하고, 그 미래 수익이 현재 어느 정도의 가치가 있는지를 판단합니다.

소프트뱅크 그룹에서는 2단계 DCF 모델을 사용합니다. 현재 소프트뱅크의 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스이며 약 7,870억 엔에 달합니다. 분석가들은 이 수치가 시간이 지남에 따라 크게 증가할 것으로 예상하며, 2030년 3월에 끝나는 해의 예상 FCF는 5,040억 엔으로 추정됩니다. 이 모델에는 수년간의 분석가 추정치가 반영되어 있으며, 그 이후의 추가 예상치는 추정치로 추산됩니다.

이러한 현금 흐름 예측에 따르면 SoftBank 그룹 주식의 내재가치는 주당 약 6,655엔으로 산출됩니다. 그러나 현금흐름할인법은 이 주식이 추정 공정 가치에 278.0%의 프리미엄이 붙은 상태에서 거래되고 있다고 제안합니다. 이는 이 방법론에 따르면 상당히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 소프트뱅크 그룹은 278.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 844개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

소프트뱅크 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 소프트뱅크 그룹 주가 대 수익 비교

주가수익비율(PE)은 투자자가 1엔의 수익에 대해 지불하는 가격을 비교할 수 있기 때문에 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 따라서 특히 지속적으로 수익을 창출하는 기존 기업의 경우 주식의 현재 가격이 수익력을 반영하고 있는지 판단하는 데 실용적인 도구가 됩니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 여러 요인, 특히 회사의 성장 전망과 인지된 리스크에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율 배수를 요구합니다. 성장 속도가 느리거나 리스크가 큰 기업일수록 PE가 낮은 경향이 있습니다.

소프트뱅크 그룹은 현재 20.7배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 참고로, 무선 통신 업계의 평균 PE는 18.4배입니다. 동종 업계의 평균은 16.5배입니다. 이는 투자자들이 소프트뱅크 그룹에 대해 동종 업계 및 피어 그룹에 비해 프리미엄을 기꺼이 지불할 의향이 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 특정 수익 성장 전망, 이익 마진, 업계 포지셔닝, 시가총액, 리스크 프로파일을 기반으로 소프트뱅크 그룹의 적정 주가수익비율을 나타내는 독자적인 '공정 주가수익비율(Fair Ratio)'을 20.6배로 제시합니다. 업계 평균이나 피어 멀티플과의 단순 비교와 달리, 공정 배율은 기업별 강점과 리스크의 고유한 조합을 고려한 맞춤형 밸류에이션 허들을 제공합니다.

공정 배율 20.6배와 실제 주가수익비율 20.7배를 비교하면 이 지표에 따라 현재 소프트뱅크 그룹의 밸류에이션이 적정하다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 소프트뱅크 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대한 관점, 즉 기업이 성공할 것이라고 생각하는 이유와 도전에 직면할 것이라고 생각하는 이유를 미래 매출, 이익률, 공정 가치에 대한 가정과 연결하는 명확하고 개인화된 이야기입니다. 내러티브는 단순한 비율을 넘어 기업의 비즈니스 동인과 리스크를 동적 재무 예측과 연결하여 기업의 진정한 가치를 추정할 수 있도록 도와줍니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 사용하기 쉬우며 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있으며 전 세계 수백만 명의 투자자가 지원하고 있습니다. 내러티브를 사용하면 현재 주가와 계산된 공정 가치를 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있는 더 스마트한 프레임워크를 제공합니다. 새로운 뉴스, 수익, 애널리스트 데이터가 나오면 자동으로 업데이트되므로 상황 변화에 따라 관련성 있는 분석을 유지할 수 있습니다.

소프트뱅크 그룹의 경우, 한 투자자는 AI 및 기술 기업공개에 대한 투자가 주당 20,000엔의 적정 가치를 정당화한다고 생각할 수 있습니다. 레버리지와 단기적인 위험에 더 신중한 다른 투자자는 주당 9,400엔으로 공정 가치를 설정할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 명확하고 자신 있게 이러한 평가를 직접 내릴 수 있습니다.

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