루민 그룹 (CVE :LMN), 부채를 다소 아껴서 사용하는 것 같습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (CVE:LMN)가 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

루미네 그룹의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 루미네 그룹의 부채는 2025년 6월 기준 2억 4,410만 달러로 1년 전의 2억 9,100만 달러에서 감소했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 2억 8,970만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 4,560만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

루민 그룹의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 루민 그룹은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2억 3,940만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 3억 5,210만 달러에 달합니다. 반면에 현금은 2억 8,970만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 2억 1,780만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 8,390만 달러 더 많습니다.

이러한 상황은 루민 그룹의 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 71억 6천만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 루미네 그룹은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

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그뿐만 아니라, 루미네 그룹이 EBIT를 98%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 소식도 전해드리게 되어 기쁩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 루미네 그룹의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 루민 그룹은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 다행히도 루미네 그룹은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출력은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

투자자들이 루미네 그룹의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 4,560만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 144%를 잉여현금흐름으로 환산하면 미화 1억 8,600만 달러에 달한다는 점입니다. 그렇다면 루미네 그룹의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 루미네 그룹 내부자들이 주식을 매입하고 있는지 궁금합니다. 여러분도 궁금하다면 지금 바로 이 링크를 클릭하여 신고된 내부자 거래 목록을 (무료로) 살펴보세요.

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