스토리지 볼트 캐나다 (TSE :SVI), 부채 사용으로 일부 위험 감수

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 StorageVault Canada Inc.(TSE:SVI)도 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

StorageVault Canada의 부채는 얼마입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 현재 StorageVault Canada의 부채는 20억 5,000만 캐나다 달러로 1년 전의 18억 3,000만 캐나다 달러에서 증가한 것으로 나타났습니다. 현금이 많지 않기 때문에 순부채는 거의 동일합니다.

StorageVault Canada의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

가장 최근 대차 대조표를 보면 StorageVault Canada는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3억 3,930만 캐나다 달러, 그 이후에는 19억 1,100만 캐나다 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2150만 캐나다 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1140만 캐나다 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금을 합한 것보다 22억 1천만 달러 더 많습니다.

이 적자가 실제로 회사의 시가총액인 176억 캐나다 달러보다 높다는 점을 고려할 때, 주주들은 자녀가 처음으로 자전거를 타는 것을 지켜보는 부모처럼 StorageVault Canada의 부채 수준을 주시해야 한다고 생각합니다. 현재 주가로 자본을 조달하여 부채를 상환해야 하는 경우, 가설적으로 매우 큰 희석이 필요할 것입니다.

StorageVault Canada에 대한 최신 분석을 확인하세요.

기업의 수익 대비 부채 규모를 파악하기 위해 순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나누고 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)을 이자 비용(이자 커버리지)으로 나눈 값으로 순부채를 계산합니다. 이렇게 하면 부채의 절대적인 양과 부채에 대해 지불하는 이자율을 모두 고려할 수 있습니다.

스토리지볼트 캐나다의 주주들은 높은 순부채 대 EBITDA 비율(11.8)과 이자 비용의 0.74배에 불과한 이자 커버리지라는 이중고에 직면해 있습니다. 부채 부담이 상당한 수준입니다. 다행히도 StorageVault Canada는 작년에 EBIT가 7.9% 증가하여 수익 대비 부채가 서서히 줄어들고 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 향후 비즈니스의 수익성에 따라 StorageVault Canada가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 읽어보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 따라서 EBIT가 그에 상응하는 잉여 현금 흐름으로 이어지는지 명확히 살펴볼 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 StorageVault Canada는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

우리의 견해

솔직히 말해서 StorageVault Canada의 순부채 대 EBITDA 비율과 이자 비용을 EBIT로 충당하는 실적은 부채 수준에 대해 다소 불편한 마음을 갖게 합니다. 하지만 적어도 EBIT를 잉여 현금 흐름으로 전환하는 데 있어서는 꽤 괜찮은 수준이라는 점은 고무적입니다. 위의 모든 요소를 종합적으로 고려했을 때, StorageVault Canada의 부채는 다소 위험해 보입니다. 이것이 반드시 나쁜 것은 아니지만 일반적으로 레버리지가 적을수록 더 편안하게 느껴집니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, StorageVault Canada에는 한 가지 주의해야 할 경고 신호가 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 목록을 확인해보세요.

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