퍼스트서비스의 최근 주가 부진은 이제 공정한 가치 평가의 기회가 될까요?

• 퍼스트서비스가 조용히 할인가로 바뀌고 있는지 아니면 여전히 완벽한 가격인지 궁금하다면, 이 분석은 FSV의 현재 태그가 정말 합당한지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 현재 주가는 지난 주 0.8%, 지난 달 0.6% 소폭 상승한 212캐나다달러에 거래되고 있지만, 지난 3년 동안 30.2%, 5년 동안 25.3%의 견조한 상승에도 불구하고 현재까지 17.7%, 지난 12개월 동안 18.6% 하락한 상태입니다.
• 최근 투자자들은 광범위한 북미 부동산 및 서비스 시장에 대한 일련의 업데이트에 반응하고 있습니다. 이로 인해 상업용 및 주거용 부동산과 관련된 기업에 대한 심리가 바뀌었습니다. 동시에 부동산 서비스 비즈니스가 높은 금리 환경과 신중한 거래 배경에서 얼마나 탄력적으로 운영될 수 있는지에 대한 시장의 재평가가 이루어지면서 FirstService가 주목받고 있습니다.
• 현재 퍼스트서비스의 평가 점수는 0/6점에 불과하며, 자세한 내용은 평가 점수에서 확인할 수 있습니다. 다음 섹션에서는 다양한 가치 평가 방법이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고 실제 가치를 더 현명하게 생각하는 방법을 살펴보는 것으로 마무리하겠습니다.

퍼스트서비스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: FirstService 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. FirstService의 경우 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다.

퍼스트서비스는 지난 12개월 동안 약 2억 9,620만 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하며, 2027년까지 잉여 현금 흐름은 약 3억 1,960만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그런 다음 Simply Wall St는 이러한 추정치를 2035년까지 추정하여 연간 현금 흐름이 한 자릿수 중반의 완만한 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 이러한 모든 미래 현금 흐름을 다시 하나의 현재 가치로 할인한 다음 주식 수로 나누어 주당 내재가치를 구합니다.

이 DCF 모델은 주당 약 173캐나다달러의 적정 가치를 제시하는데, 이는 현재 시장 가격인 212캐나다달러보다 약 22.5% 낮은 수치로, 이 기준만으로는 주가가 명백히 고평가된 것으로 판단할 수 있습니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 퍼스트서비스는 22.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 908개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

퍼스트서비스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 퍼스트서비스 가격과 수익 비교

FirstService와 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮은 비즈니스는 더 높은 주가수익비율 배수를, 성장 속도가 느리거나 리스크가 높은 비즈니스는 더 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다.

퍼스트서비스는 현재 약 50.8배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 부동산 업계 평균인 약 14.8배의 3배가 넘고 피어 그룹 평균인 약 46.8배보다 높은 수준입니다. 이러한 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 회사의 산업, 이익 마진, 시장 가치 및 특정 위험 프로필을 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독점적인 공정 비율을 사용합니다.

퍼스트서비스의 주가수익비율은 약 44.2배로 현재 주가 50.8배보다 낮은 수준입니다. 이 프레임워크는 성장성과 리스크를 모두 조정하기 때문에 단순한 산업 또는 동종업계 평균보다 더 맞춤화된 벤치마크이며, 시장이 펀더멘털이 정당화하는 것보다 더 높은 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 퍼스트서비스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 기업의 스토리를 재무 예측과 공정 가치로 연결해주는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 이를 통해 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. FirstService의 경우, 한 투자자는 노후화된 건물, 아웃소싱 및 볼트온 인수에 대한 내러티브를 구축하여 CA$305에 가까운 높은 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 다른 투자자는 지붕의 역풍, 날씨 위험, 유기적 성장 둔화에 초점을 맞춰 CA$205에 가까운 보다 신중한 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 이렇게 대조적인 스토리 중심의 예측을 나란히 보면 수치를 전면에 내세우면서도 자신의 기대치와 위험 허용 범위에 가장 잘 맞는 내러티브를 쉽게 선택할 수 있습니다.

FirstService에 더 많은 스토리가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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