워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 오셔닉 철광석(CVE:FEO)은 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
해양 철광석은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 현재 Oceanic Iron Ore의 부채는 2250만 캐나다 달러로 1년 동안 588만 캐나다 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 127만 CA$를 보유하고 있어 순부채는 약 212만 CA$입니다.
오셔닉 철광석의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 오셔닉 철광석은 1년 이내에 2340만 캐나다 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 459.7만 캐나다 달러의 부채가 만기됩니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 1190만 달러의 미수금과 127만 달러의 현금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 2260만 CA$ 더 많습니다.
상장된 오셔닉 철광석 주식의 가치가 총 1억 5,680만 캐나다 달러이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 오셔닉 철광석은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.
의미 있는 운영 수익이 부족하기 때문에 투자자들은 오셔닉 철광석이 자금이 고갈되기 전에 가치 있는 자원을 발견하기를 바라고 있을 것입니다.
주의 사항
중요한 것은 Oceanic Iron Ore가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 73만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 110만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 Oceanic 철광석에서 발견한 5가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 4가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 목록을 확인해 보세요.
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