웨스트 프레이저 팀버 (TSE :WFG) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 웨스트 프레이저 목재 회사(West Fraser Timber Co. Ltd.(TSE:WFG)가 사업에서 부채를 사용한다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

웨스트 프레이저 목재는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 말 기준 부채가 3억 달러로 1년 동안 5억 달러에서 감소한 것을 알 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 6억 4,600만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 3억 4,600만 달러입니다.

웨스트 프레이저 목재의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면, 웨스트 프레이저 목재는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 6억 6900만 달러, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 12억 2000만 달러에 달합니다. 반면에 현금 6억 4600만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 3억 6800만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 8억 5,500만 달러 더 많습니다.

웨스트 프레이저 팀버의 상장 주식은 총 52억 7천만 달러의 가치가 있기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

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12개월 동안 West Fraser Timber는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 11% 감소한 58억 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 웨스트 프레이저 목재는 얼마나 위험할까요?

웨스트 프레이저 팀버는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 미화 8,800만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 매출 성장이 고무적이지 않은 상황에서 이 사업에 대한 열정을 불러일으키기 위해서는 긍정적인 EBIT를 확인해야 할 것입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 웨스트 프레이저 목재에 대한 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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