100% 랠리로 팬아메리칸 실버가 제값을 받았나요, 아니면 여전히 가치가 앞서 있나요?

• 팬아메리칸 실버가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 저렴한 가격인지, 아니면 이미 상승 기회를 놓친 건 아닌지 궁금하신가요? 이 분석은 진정한 가치와 과대 광고를 구분하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 주가가 급등하면서 지난주 3.9%, 지난달 31.8%, 현재까지 100.2% 상승했으며, 지난 1년 동안 96.2% 상승으로 3년 동안 190.6%, 5년 동안 77.5%의 다년간 랠리를 마감했습니다.
• 이러한 움직임은 인플레이션 기대감의 변화와 안전자산에 대한 관심이 다시 높아지면서 투자자들이 은과 금 채굴업체에 다시 집중하고 있는 가운데 라틴아메리카의 규모와 자산 기반 때문에 팬아메리카가 주목받으면서 나타났습니다. 또한 귀금속에 대한 섹터 전반의 낙관론과 채굴업체 간의 지속적인 통합 논의가 최근 모멘텀에 기름을 부었습니다.
• 이러한 상승세에도 불구하고 팬아메리칸 실버는 밸류에이션 점검 점수 3/6을 기록했습니다. 이는 시장이 아직 펀더멘털을 충분히 반영하지 못했거나 일부 영역에서 앞서가고 있을 수 있음을 시사합니다. 다음에는 투자자들이 주식에 대해 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 팬 아메리칸의 실제 가치에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 생각해 보겠습니다.

팬 아메리칸 실버의 지난해 수익률이 96.2%로 동종 종목에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: 팬 아메리칸 실버 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 팬 아메리칸 실버에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 단기적으로 더 높은 성장 단계에 이어 성숙 단계를 고려합니다.

이 회사는 지난 12개월 동안 약 6억 4,400만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 애널리스트의 예측과 Simply Wall St의 추정에 따르면 향후 10년간 이 수치는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 2028년까지 잉여 현금 흐름은 약 18억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2035년에는 달러 기준으로 약 25억 5,000만 달러로 더 늘어날 것으로 예상됩니다.

이러한 미래 현금흐름을 할인한 후 DCF 모델은 주당 약 $144.16의 내재가치를 추정합니다. 이는 주식이 추정 공정 가치 대비 약 57.2% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 현금 흐름 기준으로 볼 때 상당히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 팬 아메리칸 실버는 57.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 912개 종목을 더 찾아보세요.

이 팬 아메리칸 실버의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 팬아메리칸 실버 가격과 수익 비교

Pan American Silver와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 확인할 수 있는 간단한 방법입니다. 일반적으로 성장률이 높고 인지된 위험이 낮으면 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 적정 주가수익비율이 낮아지는 경향이 있습니다.

팬아메리칸은 현재 약 29.4배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 금속 및 광업 평균인 약 21.2배보다는 높지만 가장 가까운 동종업계 평균인 63.6배보다는 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 시장이 수익 전망에 대해 낙관적이기는 하지만 낙관적이지는 않다는 것을 시사합니다. 이러한 관점을 명확히 하기 위해 Simply Wall St는 각 기업에 대한 독점적인 공정 비율을 계산합니다. 이 지표는 수익 성장 프로필, 위험 요인, 이익 마진, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 기반으로 합리적으로 기대할 수 있는 주가수익비율을 추정합니다.

팬아메리칸의 경우, 주가수익비율은 약 26.0배로, 펀더멘털만 놓고 보면 적정 주가보다 약간 높은 수준에서 거래되고 있음을 의미합니다. 이 렌즈로 보면 주가는 분명히 싸다기보다는 약간 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 범미주 실버 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 사용하고 있는 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대한 자신의 견해를 설명하는 명확한 글로 작성된 스토리로, 해당 스토리를 추정 공정가치와 미래 매출, 수익, 이익률 추정치 등 수치와 직접 연결합니다. 실제로 내러티브는 비즈니스 스토리, 그 스토리를 기반으로 한 재무 예측, 그리고 그 예측에서 도출된 공정 가치라는 세 가지를 서로 연결합니다. 이를 통해 현재 주가가 매력적으로 보이는지 아니면 부풀려진 것인지 훨씬 쉽게 확인할 수 있습니다. Simply Wall St의 내러티브는 동적이기 때문에 새로운 수익이나 주요 뉴스와 같은 새로운 데이터가 도착하면 업데이트되므로 모델을 처음부터 다시 구축하지 않아도 공정 가치 뷰를 최신 상태로 유지할 수 있습니다. 그런 다음 투자자는 팬 아메리칸 실버에 대한 내러티브 공정 가치를 실시간 시장 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 결정을 내릴 수 있으며, 이러한 견해는 은 가격 약세와 제한된 성장을 가정한 매우 신중한 시나리오부터 금속 가격 강세, 생산량 증가, 마진 개선을 가정한 매우 낙관적인 시나리오까지 다양하게 달라질 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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