허드베이의 2024년 112% 랠리가 펀더멘털을 앞질렀나요?

• 허드베이 미네랄이 최근 급등 이후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 뒤늦게 뛰어든 건 아닌지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 실제로 그 가치에 대해 무엇을 의미하는지 살펴볼 것입니다.
• 주가는 지난주 6.6%, 지난 한 달간 17.4% 상승했으며, 올해 들어 현재까지 111.7% 상승해 눈길을 끌고 있습니다. 이는 1년 동안 117.2%, 3년 동안 267.5% 상승한 것으로, 자연스럽게 너무 많이 오른 것인지 아니면 단순히 펀더멘털을 따라잡고 있는 것인지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 이러한 움직임의 배경에는 구리 가격 강세와 전기화 및 친환경 인프라의 장기적인 수요에 대한 낙관론이 자리 잡고 있습니다. 이 두 가지 추세는 허드베이와 같은 다각화된 채굴업체에 대한 투자 심리를 부추기는 경향이 있습니다. 동시에 시장은 프로젝트 업데이트와 대차대조표 개선을 통해 대규모 투자에서 현금 흐름 창출로 전환하는 비즈니스의 그림을 그려나가고 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 허드베이는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받아 대부분의 지표에서 여전히 저평가된 것으로 보입니다. 다음 섹션에서는 각 밸류에이션 접근법이 현재 이 주식에 대해 무엇을 말하고 있는지 살펴보고 마지막에 모든 것을 하나로 묶는 가치에 대해 더 미묘하게 생각하는 방법을 간략하게 설명하겠습니다.

허드베이 미네랄은 작년에 117.2%의 수익률을 기록했습니다. 다른 금속 및 광산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 허드베이 미네랄의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다.

허드베이 미네랄의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 3억 4,130만 달러입니다. 분석가들은 이 수치가 의미 있게 증가하여 2026년에는 약 4억 5,330만 달러, 2027년에는 5억 7,210만 달러까지 증가할 것으로 예상하고 있으며, 그 이후에는 추가적인 성장세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다. Simply Wall St는 이러한 분석가의 추정치를 확장하여 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따라 2035년까지 예상 잉여현금흐름이 약 9억 1,980만 달러에 달할 것으로 예상합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 이 모델은 주당 약 49.20달러의 내재가치에 도달합니다. 현재 주가와 비교하면 주가가 47.2% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 시장이 이 DCF 접근법에 따라 모델링한 현금 흐름 잠재력에 비해 허드베이의 가격을 여전히 낮게 책정하고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 허드베이 미네랄은 47.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 913개 종목을 더 찾아보세요.

허드베이 미네랄의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 허드베이 미네랄 주가와 수익 비교

허드베이와 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 수익 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장 속도가 느리거나 위험이 높을수록 일반적으로 시장 및 업계 표준에 가깝거나 그 이하로 배수가 설정되어야 합니다.

허드베이는 현재 약 16.2배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 금속 및 광업 평균인 약 21.4배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 27.7배보다 낮은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 허드베이의 수익 성장 프로필, 마진, 업종, 시가총액 및 위험 특성을 고려할 때 투자자가 합리적으로 지불할 수 있는 금액을 반영하여 독자적으로 18.6배의 공정 비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 채굴자가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 허드베이의 특정 펀더멘털을 조정하기 때문에 피어 또는 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 현재 16.2배의 주가수익비율을 18.6배의 주가순자산비율과 비교하면 수익 기준으로 주가가 할인된 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 허드베이 광물 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 프레임워크로, 허드베이 미네랄의 스토리를 설명하고 이를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치로 변환한 다음 이러한 가정에서 도출된 공정가치를 즉시 확인할 수 있습니다.

그런 다음 이 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 발표될 때마다 내러티브가 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어 한 투자자는 구리 수요 강세, 성공적인 Copper World 거래, 프리미엄 마진을 근거로 강세 허드베이 내러티브를 구축하여 CA$26.90에 가까운 공정가치를 지지할 수 있습니다. 좀 더 신중한 투자자는 더딘 성장, 비용 압박, 프로젝트 지연을 가정하여 16달러에 가까운 공정가치를 정당화하는 내러티브를 만들 수 있습니다. 이는 가장 현실적이라고 생각하는 스토리와 수치에 따라 같은 회사가 어떻게 매력적으로 저평가되거나 적정가에 가까워질 수 있는지 보여줍니다.

허드베이 미네랄에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com