2025년 주가 강세 이후 CIBC를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스가 이러한 강세에도 여전히 좋은 가치인지, 아니면 새로운 투자자가 파티에 늦게 나타날 수 있는지 궁금하다면이 기사에서 주식에 대한 숫자가 실제로 무엇을 말하는지 살펴 보겠습니다.
• 최근 주가는 지난주 0.3% 하락했지만 이는 30일 동안 3.4%, 올해 들어 현재까지 39.6%, 지난 1년 동안 42.1% 상승한 것으로 3년 164.1%, 5년 188.3%의 다년 수익률에 비하면 여전히 높은 수준입니다.
• 최근 헤드라인은 캐나다 은행들이 대차대조표를 재구성하고 리스크 관리를 강화하며 경제 성장 둔화에 대비해 사업 방향을 재조정하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이 모든 것은 투자자들이 미래의 수익성과 배당에 대해 생각하는 방식에 중요한 영향을 미칩니다. 동시에 국내 대출 시장의 자본 완충 장치와 경쟁에 대한 규제 당국의 논평은 모든 은행의 밸류에이션이 똑같이 움직이지 않을 것이라는 생각을 강화했습니다.
• 현재 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 밸류에이션 점검 점수는 6점 만점에 3점으로, 추적하는 주요 지표 중 일부에서 저평가된 것으로 나타났습니다(전부는 아님). 다음에는 다양한 밸류에이션 접근 방식에서 이것이 의미하는 바를 세분화한 다음, 밸류에이션을 더 큰 그림의 스토리와 연결하는 보다 완벽한 방법으로 마무리하겠습니다.

캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 지난해 수익률 42.1%가 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스가 투자자가 합리적으로 요구하는 수익률 이상으로 얼마나 많은 가치를 창출할 수 있는지 살펴본 다음, 이러한 잉여 수익을 주당 내재가치로 자본화합니다.

캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 경우, 이 모델은 13명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 예측을 기반으로 한 장부가액 주당 67.37캐나다달러와 주당 10.14캐나다달러의 안정적 EPS 추정치로 시작합니다. 10명의 애널리스트가 예상한 평균 자기자본 수익률은 14.52%, 안정적인 장부가치는 주당 CA$69.88로, 이 은행은 자기자본 기반에서 계속 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.

자기자본 비용은 주당 CA$5.06로 추정되며 초과 수익은 주당 CA$5.08입니다. 다시 말해, 이 모델은 수익의 약 절반이 투자자의 요구 수익률을 초과하여 창출된 가치라는 것을 시사합니다. 이러한 초과 수익을 미래 예측하고 할인하면 내재가치는 주당 약 182.96달러로 산출되며, 이는 현재 주가 대비 약 31.0% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스는 31.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 907개 종목을 더 찾아보세요.

캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 가격과 수익 비교

캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스와 같이 수익성이 높고 확고한 은행의 경우, 수익 대비 주가수익비율(PE)은 시장 가격이 비즈니스가 창출하는 이익에 비해 타당한지 여부를 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 수익은 은행 투자자에게 장기 수익률의 주요 동인이기 때문에 종종 PE가 기준이 됩니다.

실제로 정상적이거나 공정한 PE는 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 높은 성장률과 예측 가능한 결과는 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있는 반면, 수익이 더디거나 변동성이 크면 일반적으로 더 낮은 주가수익비율을 보장합니다. 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스는 현재 14.48배의 PE에 거래되고 있는데, 이는 은행 업계의 평균 10.84배, 동종업계의 약 15.04배에 비해 높은 수준입니다. 이는 시장이 이 섹터에 대해 적당한 프리미엄을 부여하고 있지만 대체로 동종 기업들과 비슷한 수준에서 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 또한 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스에 대해 14.01배의 주가수익비율을 계산하는데, 이는 수익 성장 전망, 마진, 리스크 프로필, 업종 및 시가총액을 고려할 때 예상할 수 있는 주가수익비율입니다. 이는 광범위한 평균에 의존하지 않고 기업 자체의 펀더멘털에 밸류에이션을 직접 연결하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 현재 주가수익비율이 이 공정 비율보다 약간 높기 때문에 이 렌즈에서는 주식이 공정 가치에 근접한 것으로 보입니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1456개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 캐나다 제국 상업은행 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 예측과 공정 가치에 연결한 다음 그 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정하는 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 이 과정을 쉽고 간편하게 진행하여 은행의 순이자 마진, 신용 비용, 성장 기회가 왜 그렇게 될 것이라고 생각하는지 설명하도록 안내하고, 수익 발표나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 도착하면 공정가치를 자동으로 업데이트합니다. 예를 들어, 한 투자자는 주당 123캐나다달러에 가까운 공정가치에 기대는 강세 내러티브를 구축할 수 있고, 보다 신중한 투자자는 78캐나다달러에 가까운 공정가치에 고정할 수 있으며, 두 투자자는 캐나다상업은행의 시장 가격이 변동함에 따라 서로 다른 가정이 어떻게 매수, 보유 또는 매도 결론으로 변환되는지 실시간으로 확인할 수 있습니다.

캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

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