맥쿼리 테크놀로지 그룹(ASX:MAQ)의 대차대조표는 매우 건전합니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 맥쿼리 테크놀로지 그룹(ASX:MAQ)은 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

맥쿼리 테크놀로지 그룹은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 맥쿼리 테크놀로지 그룹의 부채는 2025년 6월 기준 9,290만 호주달러로 전년과 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 6,240만 호주 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 3,050만 호주 달러로 더 적습니다.

맥쿼리 테크놀로지 그룹의 대차 대조표는 얼마나 탄탄한가?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 맥쿼리 테크놀로지 그룹은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 9950만 호주 달러, 그 이후에는 1억 4330만 호주 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 6,240만 호주 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3,240만 호주 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 1억 4,800만 호주달러 더 많습니다.

맥쿼리 테크놀로지 그룹의 시가총액이 16억1천만 호주달러라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 생각하기는 어렵습니다. 그러나 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다.

맥쿼리 테크놀로지 그룹에 대한 최신 분석 보기

기업의 수익 대비 부채 규모를 파악하기 위해 순부채를 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나누고 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)을 이자 비용(이자 커버리지)으로 나눈 값을 계산합니다. 따라서 우리는 감가상각비와 상각비 포함 여부와 관계없이 수익 대비 부채를 고려합니다.

맥쿼리 테크놀로지 그룹의 순부채는 EBITDA의 0.31배에 불과하여 무분별한 차입이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 또한 작년 한 해 동안 이자 비용의 8.5배에 달하는 EBIT를 달성한 탄탄한 이자 커버리지가 이러한 견해를 뒷받침합니다. 또한 맥쿼리 테크놀로지 그룹은 작년에 EBIT가 12% 성장하여 부채 관리 능력이 더욱 향상되었다는 점도 좋은 점입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는 맥쿼리 테크놀로지 그룹의 능력을 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 따라서 저희는 항상 EBIT가 잉여현금흐름으로 얼마나 전환되는지 확인합니다. 지난 3년을 고려할 때, 맥쿼리 테크놀로지 그룹은 실제로 전반적으로 현금 유출을 기록했습니다. 잉여현금흐름이 마이너스인 기업의 부채는 일반적으로 더 비싸고, 거의 항상 더 위험합니다. 주주들은 상황이 개선되기를 희망해야 합니다.

우리의 견해

대차 대조표와 관련하여 맥쿼리 테크놀로지 그룹의 가장 큰 장점은 EBITDA를 기반으로 부채를 자신 있게 처리할 수 있다는 사실입니다. 하지만 위에서 언급한 다른 요소들은 그다지 고무적이지 않았습니다. 구체적으로 말하자면, 젖은 양말이 발을 따뜻하게 유지하는 것만큼이나 EBIT를 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력이 뛰어나 보입니다. 이러한 다양한 데이터 포인트를 고려할 때, 맥쿼리 테크놀로지 그룹은 부채 수준을 관리하기에 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 그렇지만 부채가 충분히 무겁기 때문에 모든 주주가 이를 면밀히 주시할 것을 권장합니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 Macquarie Technology Group에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익의 대화형 그래프를 확인해보시기 바랍니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 기록이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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