오라 반다 마이닝 (ASX :OBM)은 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 오라 반다 마이닝 리미티드(ASX:OBM)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

오라 반다 마이닝의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 6월 오라 반다 마이닝의 부채는 전년도와 거의 동일한 4억 호주 달러입니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 8,420만 호주달러의 현금을 보유하고 있어 8,020만 호주달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

오라 반다 마이닝의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 오라 반다 마이닝은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 2,270만 호주 달러, 그 이후에는 3,530만 호주 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 8,420만 호주 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1,030만 호주 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 6,360만 호주 달러가 더 많습니다.

공개적으로 거래되는 오라 반다 마이닝 주식의 가치가 총 21억 5천만 호주 달러이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 부채가 충분한 수준이기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 오라 반다 마이닝은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

오라 반다 마이닝에 대한 최신 분석 보기

더 좋은 점은 오라 반다 마이닝이 작년에 422%의 EBIT를 증가시켰으며, 이는 인상적인 개선입니다. 이 덕분에 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 오라 반다 마이닝의 향후 수익성은 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 계신다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없으며, 현금이 필요하다는 점입니다. 오라 반다 마이닝의 대차대조표에는 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지도 살펴보는 것이 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 오라 반다 마이닝의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 32%에 불과해 예상보다 낮았습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

기업의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 오라 반다 마이닝이 802만 호주 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점은 매우 안심이 됩니다. 그리고 작년에 422%의 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 오라 반다 마이닝의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 오라 반다 마이닝에서 발견한 두 가지 경고 신호를 알아두셔야 합니다.

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