キーインサイト
- SJWグループ、6月20日に年次株主総会を開催
- エリック・ソーンバーグ最高経営責任者（CEO）の報酬総額には874.0万米ドルが含まれる。
- 報酬総額は業界平均より1,441%高い。
- 過去3年間、 SJWグループのEPSは7.0％増加 し、過去3年間、株主への損失総額は17％増加した。
SJWグループ（NYSE:SJW）の過去3年間の圧倒的な株価パフォーマンスは、多くの株主を失望させただろう。 しかし、株価がファンダメンタルズから乖離していることを示唆するように、EPSの伸びがプラスであったことは異例である。 6月20日に開催される年次株主総会は、株主が取締役会にこうした懸念を示す機会となるだろう。 また、株主は役員報酬などの議決権行使を通じて経営陣に影響を与えることもできる。 以下の分析によれば、現時点では株主はCEOの報酬増額に消極的かもしれない。
エリック・ソーンバーグの報酬総額は、同業他社と比較してどうでしょうか？
当社のデータによると、SJW Groupの時価総額は17億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は420万米ドルと報告されています。 これは前年比32％増である。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータではCEOの給与は874k米ドルで低い。
時価総額が10億米ドルから32億米ドルのアメリカの水道事業業界の類似企業を比較したところ、CEOの報酬総額の中央値は27万3,000米ドルであった。 したがって、SJWグループがエリック・ソーンバーグに支払う報酬は、業界の中央値を上回っていることが明らかになった。 さらに、エリック・ソーンバーグ氏は、240万米ドル相当のSJWグループ株を本人名義で直接保有している。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 874,000米ドル | 828万米ドル | 21% |
| その他 | 330万米ドル | 240万米ドル | 79% |
| 報酬総額 | 420万米ドル | 320万米ドル | 100% |
業界レベルでは、報酬総額の約38％が給与で、62％がその他の報酬である。 SJWグループは、業界全体と比較して、給与に占める報酬の割合が少ない。 報酬総額が給与以外の手当に傾斜している場合、CEOの給与が会社の業績に連動していることを示している。
SJWグループの成長
過去3年間、SJWグループの1株当たり利益（EPS）は年率7.0%成長した。 昨年は7.7％の収益成長を達成した。
収益の伸びには特に感心しないが、EPSの伸びが緩やかなのは良いことだ。 業績が極めてまともであることは明らかだが、この情報に基づくと、傑出した業績には及ばない。 過去の実績は、次に何が起こるかについての良い指標になることもあるが、会社の将来を覗きたいのであれば、このアナリスト予測の無料視覚化に興味があるかもしれない。
SJWグループは良い投資だったか？
株主の3年間の総損失が17％であることから、SJWグループには不満を持つ株主がいることは間違いない。 このことは、同社がCEOに多額の報酬を支払うのは賢明ではないことを示唆している。
まとめると
株主は自社株の価値が上がるどころか、むしろ下がるのを目の当たりにしている。 業績とともに株価が伸びていないということは、他の問題が株価に影響している可能性がある。 株主はおそらく、株価を押し下げている他の要因が何なのかを知りたがるだろう。 今度の年次株主総会では、株主はCEOの報酬に関する問題を含め、取締役会とあらゆる問題について議論し、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得ることになる。
CEO報酬は注目すべき重要な分野だが、会社の他の属性にも注意を払う必要がある。 そこで私たちは調査を行い、SJWグループの銘柄を総合的に理解するために知っておくべき3つの警告サイン（うち1つは気になる！）を特定した。
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