PPL（NYSE:PPL）の堅調な収益は過小評価されていると考える

先週のPPLコーポレーション（NYSE:PPL）の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 私たちはその理由を探るため、いくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃しているのではないかと考えている。

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異常項目が利益に与える影響

PPLの利益結果を正しく理解するためには、異常項目に起因する2億5,400万米ドルの費用を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に残念ではあるが、明るい兆しもある。 私たちは何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に単発であることが非常に多いことを発見した。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしPPLがそのような異常な費用を繰り返さなければ、他のすべてが同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

PPLの利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年は異常項目がPPLの収益を悪化させたため、今期は改善が期待できると言えるでしょう。 このため、PPLの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率25％で成長している。 もちろん、我々はその収益を分析することになると、表面を引っ掻いたに過ぎない；他の要因の中で、マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮することができる。 この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 私たちの投資分析では、PPLは3つの警告サインを示しており、そのうちの2つは無視できないものであることに注意してください...

このノートでは、PPLの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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