ナショナル・フュエル・ガス・カンパニー、EPSを28％上回る：アナリストが考える今後の展開

ナショナル・フュエル・ガス・カンパニー（NYSE:NFG）の四半期決算が先週発表された。 売上高は予想を18％下回り、6億3,000万米ドルとなった。これとは対照的に、一株当たり利益は1.80米ドルとアナリストの予想を28％上回り、明るい話題となった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を調べ、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思います。

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最新の決算後、National Fuel Gasを担当するアナリスト3名は、2024年に22.4億米ドルの収益を予測している。もし達成されれば、これは過去12ヶ月と比較して15％の収益改善を意味する。 一株当たり法定利益は、同期間に8.5％減の4.63米ドルになると予想されている。 しかし、今回の決算の前にアナリストは、2024年の売上高23億8000万米ドル、一株当たり利益（EPS）4.53米ドルを予想していた。 どちらかと言えば、アナリストは全体的にやや楽観的になったように見える。彼らは収益予測を減少させたが、EPS予測は増加し、最終的には収益がより重要になる。

コンセンサスでは目標株価63.67米ドルに大きな変更はなく、収益の改善予想が来年の収益減少を相殺することを示唆している。 アナリストの予想レンジを見て、異常値意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 ナショナル・フュエル・ガスについては、最も強気なアナリストが1株当たり72.00米ドル、最も弱気なアナリストが56.00米ドルと、異なる見方もある。 それでも、比較的拮抗した予想が並んでいることから、アナリストは自分の評価にかなり自信を持っているように見える。これはNational Fuel Gasが予想しやすいビジネスであるか、アナリストが皆同じような仮定を使っていることを示唆している。

大局的に見ると、これらの予測を理解する方法の1つは、過去の実績と業界の成長予測に照らしてどのように評価されるかを見ることである。 アナリストは、ナショナル・フュエル・ガスの成長が加速することを間違いなく期待しており、2024年末までの年率32％という予測は、過去5年間の年率7.6％という過去の成長率と並び、好意的に評価されている。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジを含む）の売上成長率は年率8.0%である。 収益の予測加速を考慮すると、National Fuel Gasが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。

結論

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 惜しむらくは、アナリストが売上高予想を下方修正したことだが、それでも最新の予想では、ナショナル・フュエル・ガスの事業がより広い業界よりも速く成長することを示唆している。 それでも、一株当たり利益は株主の価値創造にとってより重要である。 コンセンサス目標株価は63.67米ドルで安定しており、最新の予測は目標株価に影響を与えるほどではない。

その考え方に従えば、私たちは、来年の収益よりも事業の長期的見通しの方がはるかに重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2026年までのナショナル・フュエル・ガスに関するアナリストの予測をすべて揃えており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

あまりパレードに水を差したくはありませんが、ナショナル・フューエル・ガスの注意すべき2つの警告サインも見つけました。

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