ネクステラ・エラ・エナジーは2025年の再生可能エネルギー拡大後もアップサイドを提供するか？

• ネクステラ・エラ・エナジーは1株81ドル前後でまだ賢い買い手なのか、それとも安易な上昇はすでに終わったのか。現在の株価に実質的な上昇余地が残されているかどうか、紐解いてみよう。
• 先週、株価は2.1％上昇したが、過去1ヶ月では3.1％下落している。このパターンは、投機的な急騰というよりは、着実な長期的複利ストーリーを示唆している。
• 最近のヘッドラインでは、ネクステラ・エナジーが自然エネルギーと送電網インフラを継続的に増強していることに焦点が当てられている。同時に、金利期待の変化と公益事業に対する投資家心理の変化が、このセクター全体の短期的な動きの多くを後押ししている。
• 当社のフレームワークでは、バリュエーションスコアは6段階中1となっており、6つのチェックのうち1つのみで割安と判断している。次に、これらの様々なバリュエーション・レンズを通して、記事の最後に、市場が実際にどのような価格設定をしているかを理解する、より良い方法を探ります。

ネクステラ・エナジーのバリュエーション・チェックはわずか1/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ 1: ネクステラ・エナジーの配当割引モデル (DDM) 分析

配当割引モデルは、将来の配当金支払いを予測し、それを現在に割り戻すことで、現在の株価が収入の流れに見合っているかどうかを尋ねることで、株式の価値を推定します。

ネクステラ・エラ・エナジーの場合、モデルは現在の年間配当約2.55ドル/株から始まり、その配当を支えるのに十分な速さで収益が成長すると仮定します。株主資本利益率が約9.5％、配当性向が約61％であることから、長期的な配当成長率の上限は3.26％となり、保守的な前提を維持するため、モデルの推定値である3.71％を若干下回ります。予想利益成長率は約3.7%で、この見通しを裏付けている。

DDMフレームワークでこれらのインプットを使用すると、1株当たりおよそ68.92ドルの本源的価値が生じる。現在の市場価格が81ドル前後であることと比較すると、ネクステラ・エナジーは約18.0%割高であり、投資家は配当と成長プロフィールに割高なプレミアムを支払っている可能性があることを示している。

結果割高

当社の配当割引モデル（DDM）分析は、NextEra Energyが18.0%割高である可能性を示唆している。915の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

ネクステラ・エナジーの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: ネクステラ・エナジーの価格と収益の比較

ネクステラ・エラ・エナジーのような収益性の高い企業の場合、株価収益率は、投資家が現在支払っている金額と事業が現在生み出している利益とが直接リンクしているため、バリュエーションを判断する最もクリーンな方法であることがよくあります。一般的に、成長が速く、リスクが低いと判断される企業ほど高い株価収益率が正当化され、成長が遅い企業や不確実性が高い企業ほど低い、より保守的な倍率が求められる。

ネクステラ・エナジーは現在、約26.0倍の利益で取引されており、広範な電気事業業界平均の約19.5倍を上回り、24.5倍付近の同業他社グループの平均をわずかに上回っている。表面的には、一般的なユーティリティ企業と比較して、この銘柄には品質または成長プレミアムがあることを示唆している。

Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、ネクステラ・エナジーの収益成長見通し、収益性、業界、規模、リスク・プロファイルを考慮した場合、どの程度のPE倍率が妥当かを推定することで、この見方を洗練させています。このフレームワークでは、株価のフェア・レシオは29.7倍と高めに出ている。これは、市場がこれらのファンダメンタルズが支える可能性のある水準に対して、実際に割安を割り当てていることを示している。現在のPEはフェア・レシオを下回っているため、倍率ベースのレンズは、長期投資家にとってまだ魅力的な価格に見える銘柄を指している。

結果割安

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意思決定をアップグレード：ネクステラ・エナジーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、企業のストーリーに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージン、公正価値の背後にある数字と結びつけることができるシンプルなフレームワーク、ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、長期的なクリーン電力需要や政策リスクなど、ネクステラ・エナジーの事業推進要因についてあなたが信じていることを具体的な予測に結びつけ、さらに今日の株価と比較できる公正価値に結びつけることで、購入、保有、売却のいずれかを決定できる、財務用語で書かれたあなたの投資ストーリーのことです。シンプリー・ウォールストリートでは、数百万人の投資家がそれぞれの視点を表明し、決算報告や重大ニュースなどの新しい情報が市場に流れると、プラットフォームがフェアバリューをダイナミックに更新するコミュニティ・ページ内で、簡単に物語を作成し、探索することができる。例えば、現在より慎重な52ドル付近のフェアバリューに軸足を置く投資家もいれば、長期的なセットアップが103ドルに近いアップサイドを支えていると見る投資家もいます。物語では、このような異なる前提を透明化することで、ネクステラ・エナジーに対するご自身の見方に最も適したストーリーを選択したり、適応させたりすることができます。

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