アメリカン・ウォーター・ワークス社（NYSE:AWK）の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニー(NYSE:AWK)の株価収益率(PER)は28.5倍で、アメリカの企業の半数近くがPER18倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーは、他の多くの企業が業績を後退させている中で、最近、業績がプラスに伸びており、確かに良い仕事をしている。 多くの人が、同社が市場の逆境に逆らい続けることを期待しているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

まず振り返ってみると、過去1年間、同社の一株当たり利益はほとんど伸びていない。 幸いなことに、その前の数年間は好調であったため、過去3年間でEPSを合計19％成長させることができた。 つまり、過去3年間の収益の伸びという点では、同社は複雑な結果に終わったということだ。

展望に目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は年率8.7％の成長が見込まれる。 一方、他の市場の予測は年率11％であり、大きな差はない。

このような情報から、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この株式へのエクスポージャーを得るために喜んでお金を払っているようだ。 このような株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

重要なポイント

株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

また、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーの2つの警告サイン（1つは私たちを少し不快にさせる！）を見つけたことは注目に値する。

これらのリスクにより、American Water Works Companyに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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