アビスタ・コーポレーションが決算を逃す - しかしアナリストはモデルを更新

アビスタ・コーポレーション（NYSE:AVA）の投資家は、四半期決算発表後、株価が4.9％上昇し37.30米ドルで引けたため、今週は好調だった。 売上高は6億900万米ドルで、法定一株当たり利益（EPS）は0.91米ドルで予想を9.3％下回ったものの、予想を大きく上回った。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定業績予想を集めてみた。

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最新の業績を考慮し、Avistaを担当するアナリスト4名のコンセンサス予想では、2024年の収益は16億4,000万米ドルとなり、過去12ヶ月間で13%の大幅減となる。 法定一株当たり利益は2.44米ドルと予想され、過去12ヶ月とほぼ横ばいである。 しかし、今回の決算の前にアナリストが予想していた2024年の売上高は16億4,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）は2.43米ドルであった。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価が39.25米ドルとほぼ横ばいであることも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 アビスタについては、最も強気なアナリストが1株当たり50.00米ドル、最も弱気なアナリストが1株当たり34.00米ドルと、いくつかの異なる認識がある。 これは、予想にまだ少し多様性があることを示しているが、アナリストは、まるで成功か失敗かの状況のように、この株について完全に意見が分かれているわけではないようだ。

より大きな視点で見ると、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 これらの予測は、2024年末までに年率17％の減少が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率7.3％から大幅に低下することを示している。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面の間、年率4.5%の増収が見込まれている。 つまり、アビスタの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、アビスタの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

この点を考慮すれば、アビスタについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のアビスタ・アナリストによる2026年までの予想を持っている。

また、アビスタの3つの警告サイン（1つは無視できない！）を見つけたことも注目に値する。

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