アビスタ(NYSE:AVA)の業績は見かけより弱い

アビスタ・コーポレーション（NYSE:AVA）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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異常な税務状況

Avistaは2,500万米ドルの税制優遇を受けていることがわかる。 企業が税務署に支払うのではなく、税務署から支払われる場合は、常に少し注目に値する。 税制上の優遇措置を受けることは、それだけで明らかに良いことである。 しかし、我々のデータによれば、税制優遇措置は、それが計上された年の法定利益を一時的に押し上げるが、その後、利益が減少する可能性がある。 税制優遇措置が繰り返されない可能性が高い場合、少なくとも力強い成長がない限り、法定利益の水準は下がると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

アビスタの収益性についての見解

すでに述べたように、アビスタは昨年、納税ではなく税制上の優遇措置を受けたと報告している。 その結果、この税制優遇を含む利益実績は、同社の持続可能な利益水準を示す良い目安にはならないと思われる。 従って、アビスタの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 とはいえ、過去3年間の1株当たり利益が12％成長していることは注目に値する。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを踏まえ、同社についてより詳しく分析したいのであれば、リスクについて知っておくことが肝要である。 どんな会社にもリスクはあるもので、アビスタには知っておくべき3つの警告サイン（うち1つはちょっと気になる！）がある。

今日は、アビスタの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。