モントーク・リニューアブルズ社（NASDAQ:MNTK）の株価35％暴落後のP/EAから学べること

一部の株主にとって残念なことに、モントーク・リニューアブルズ社（NASDAQ:MNTK）の株価は過去30日間で35％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在47％の株価下落の上に座っている。

これだけ株価が下がっても、モントーク・リニューアブルズの株価収益率（PER）40.8倍は、約半数の企業がPER16倍以下で、PER9倍以下さえよくある米国の市場と比べると、今はまだ売りが強いように見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

このところ市場以上に業績が後退しているMontauk Renewablesは、非常に低迷している。 悲惨な業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い株価を支払っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

そのPERを正当化するためには、Montauk Renewablesは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は58％も減少している。 それでもEPSは3年前と比較して225％増加している。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言えるだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予想では、今後3年間で年間35％の収益成長が見込まれる。 市場予想が年率10%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。

この情報により、モントーク・リニューアブルズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

要点

株価の大幅な急落は、Montauk Renewablesの非常に高いPERをほとんど下げていない。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

モントーク・リニューアブルズが高いPERを維持しているのは、予想成長率が予想通り市場全体より高いからだ。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPER引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。

モントーク・リニューアブルズには、考慮すべき警告サインが1つ見つかったことも注目に値する。

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