エバジー社（NASDAQ:EVRG）のビジネスはまだ株価に追いついていない

エバジー・インク（NASDAQ:EVRG）の株価収益率（PER）18.1倍は、米国のPER中央値が約18倍と同程度であることから、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会を無視したり、大きな間違いを犯す可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。

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エバージーは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が衰えると予想する向きが多いため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性を楽観視する理由がある。

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成長はPERに見合うか？

EvergyのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに23％の例外的な利益をもたらした。 その結果、過去3年間のEPSも合計で7.8％増加した。 つまり、この3年間で、同社は実際に業績を伸ばしてきたのだ。

展望に目を向けると、同社に注目している9人のアナリストの予測では、今後3年間は年6.4％の成長が見込まれる。 市場が年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この点を考慮すると、エバーギーのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 こうした株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。

EvergyのPERから何を学ぶか？

一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。

Evergyのアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていても、PERにそれほど影響を及ぼしていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

とはいえ、当社の投資分析では、Evergyは2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは当社にとってあまり好ましくないものである。

もちろん、Evergyより優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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