ウーバー・テクノロジーズ（UBER）の株価は、最近の株価低迷の後、魅力的に見えるか？

• 約72.95米ドルのウーバー・テクノロジーズ株がお買い得なのか、それともバリュー・トラップなのか、迷っているなら、直近の株価とファンダメンタルズの実態を知ることから始めよう。
• 株価は直近7日間で1.6％下落、30日間で1.5％上昇、年初来で12.0％下落、1年間で15.0％下落している。また、3年間では91.0%、5年間では57.9%のリターンを示している。
• ウーバーに関する最近の報道では、ライドヘイリングとデリバリーにおける主要プレーヤーとしての地位と、市場シェアとビジネスミックスが輸送とモビリティにおける同業他社と比較してどうであるかに焦点が当てられている。このような背景から、投資家は株価を値付けする際、成長の可能性、競争圧力、より広範なセクターのセンチメントのバランスをどのようにとるかに注目している。
• このような背景から、ウーバーのバリュエーション・チェックは6点満点中6点である。この記事の続きでは、様々な評価方法がどのように株価を評価しているかを説明し、最後に登場する価値についてのより完全な考え方を紹介する。

Uber Technologiesの過去1年間のリターン-15.0%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Uber Technologiesの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、企業の将来キャッシュフローを推定し、それを今日まで割り引いて1株当たりの価値を算出します。これは基本的に、将来のキャッシュフローが現在の貨幣価値でいくらになるかを問うものである。

ウーバーテクノロジーズの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約98億ドルです。アナリストは数年間の明確な予測を提供しており、Simply Wall Stは、FCFを2035年まで予測する2ステージのフリーキャッシュフロー・トゥ・エクイティモデルでこれを拡張している。これらの予測の中で、2030年のFCFは175億ドルであり、各年をドルベースの現在価値に戻すために、中間年次の数値と割引係数がすでに適用されている。

これに基づき、DCFモデルは、最近の株価が約72.95ドルであるのに対し、一株当たり169.53ドルの推定本源的価値に到達する。つまり、このキャッシュフロー・ベースの手法では、株価は約57.0％過小評価されていることになる。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Uber Technologiesは57.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、さらに51銘柄の優良割安株を発見してください。

Uber Technologiesの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: Uber Technologiesの株価と利益の比較

収益性の高い企業にとって、PERは、あなたが株式に支払う金額と、その企業が現在生み出している収益とを結びつける簡単な方法です。これにより、投資家が1ドルの利益に対して何ドルの株価を支払う意思があるかを見ることができます。

PERが高いか低いかは、多くの場合、市場が将来の成長に何を期待しているか、そしてそれらの収益がどの程度リスクがあると考えられているかを反映している。期待される収益成長がより速いか、または認識されるリスクがより低い場合は、より高い「通常の」PERを正当化することができ、成長が遅いか、またはリスクが高い場合は、通常より低いPERを指し示します。

ウーバー・テクノロジーズは現在、PER14.78倍で取引されている。これは運輸業界平均の37.93倍、同業他社平均の47.94倍を下回っている。シンプリー・ウォールStによるウーバーの「フェア・レシオ」は23.17倍で、これは利益成長プロファイル、業界、利益率、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を考慮した上で、PERがどの程度になるかを独自に推定したものです。

このフェア・レシオは、すべての銘柄が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、それらの企業固有の要因を調整するため、同業他社や業界平均との単純な比較よりも有益な情報を提供することができる。この基準に基づけば、ウーバーの現在のPER14.78倍はフェア・レシオの23.17倍を下回っており、これは同銘柄が収益ベースでこの推定値より低い評価で取引されていることを示している可能性がある。

結果収益指標では割安の可能性

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ウーバーテクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、収益、利益、マージンに関するあなたの見解を予測にリンクさせ、現在の価格と直接比較できるフェアバリューにリンクさせることで、数字にウーバー・テクノロジーズに関する明確なストーリーを添付する簡単な方法であるナラティブを紹介します。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブを選択または作成することができます。例えば、ある投資家は現在1株当たり約75.00米ドルのフェアバリューに軸足を置いているが、別の投資家は137.49米ドルに近いと見ている。このプラットフォームでは、新しいニュースや業績が発表されるたびに、このナラティブが更新されるため、フェアバリューと価格のギャップがどのように変化したかをすぐに確認することができます。

しかし、ウーバー・テクノロジーズについては、2つの代表的なウーバー・テクノロジーズ・ナラティブのプレビューをご覧いただくことで、実に簡単にご理解いただけます：

🐂 ウーバー・テクノロジーズの強気ケース

この強気シナリオのフェアバリュー1株当たり103.46米ドル

このフェアバリューに対するインプライド・ディスカウント（72.95米ドル）：約29.5％の割安感

このシナリオで使用されている収益成長率：年率12.96

• 本ナラティブのアナリストは、AVパートナーシップ、電化、広告や会員制のような利益率の高いサービスを長期的な収益力の主要なドライバーとしている。
• アナリストは、2029年までにより高い収益基盤を維持しながらも、現在より低いマージンでの着実な収益成長を想定している。
• リスクはAV執行、競争、規制、低マージン製品に集中しており、アナリスト・コンセンサスのフェアバリューは103.46米ドルで、前提によっては楽観的すぎる、あるいは慎重すぎると見る向きもある。

ウーバー・テクノロジーズの弱気ケース

弱気シナリオのフェアバリュー1株当たり72.92米ドル

このフェアバリュー（72.95米ドル）に対するインプライド・プレミアム：約0.0％の割高感

このシナリオで使用される収益成長率：年率13.05

• 本ナラティブでは、ライドヘイリング、ウーバーイーツ、フレイトなどの主要プロダクトには成長の可能性がある一方、激しい競争、規制圧力、運営上の課題に直面していることを強調している。
• 著者は、ライドヘイリングとデリバリーにおける規制リスク、ドライバーの問題、価格競争は、現在の成長予測が最終的に株主にもたらす価値を制限する可能性があると強調している。
• バリュエーションについては、収益性と競争力が期待に追いつかない場合、長期的な倍率は44.72倍と高くなると指摘している。

成長性、リスク、バリュエーションのバランスについて他の投資家がどのように解釈しているか知りたい場合は、最新の企業データと合わせてナラティブ全文を読む価値がある。ウーバー・テクノロジーズに関するコミュニティの声を見る

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