24％の上昇とインフラ政策の更新を受け、投資家はノーフォーク・サザンを再評価すべきか？

• ノーフォーク・サザンが適正価格で取引されているのか、それとも慎重な投資家に隠れたチャンスが待っているのか、疑問に思ったことはありませんか？ここで知っておくべきことがある。
• 今年に入ってから株価は23.6％上昇し、強い勢いを見せている。
• 最近では、インフラ支出法案や交通政策の議論など、業界の動向に注目が集まっている。これらの要因は、ノーフォーク・サザンのような鉄道会社への投資家心理に影響を与える可能性がある。これらの最新情報は、株価への新たな関心と動きについて重要な文脈を提供する。
• バリュエーションに関しては、ノーフォーク・サザンは現在、クイック・バリュー・チェックで6点満点中わずか1点となっている。これは、株価が適切な価格かどうかを評価する、より良い方法があることを示唆している。次に、標準的なアプローチを検討し、この記事の最後でさらに効果的な株価分析方法を探ってみよう。

ノーフォーク・サザンの評価チェックのスコアはわずか1/6だ。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：ノーフォーク・サザンの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り引いて、事業の本当の価値を推定するものです。このアプローチにより、投資家は、企業が長期的にキャッシュを生み出す可能性に基づく本源的価値を知ることができる。

ノーフォーク・サザンの場合、直近12ヵ月間のフリー・キャッシュフロー（FCF）は14.1億ドルだった。アナリストは着実な成長を予測しており、FCFは2029年までに28.6億ドル近くに達すると予想されている。アナリストの予測は5年程度であるが、2035年までの予測をさらに外挿することで、今後10年間はキャッシュフローが持続的に拡大する見通しである。

これらの予測に基づき、DCFモデルはノーフォーク・サザンの本源的価値を1株当たり225.05ドルとした。しかし、現在の市場価格はこの価値より約28.9％高い。このことは、楽観的な成長予測をもってしても、株価が同社の長期キャッシュフローが正当化できる水準よりかなり高い水準で取引されていることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ノーフォーク・サザンは28.9%割高である可能性がある。922の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

ノーフォーク・サザンの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：ノーフォーク・サザンの価格対収益

株価収益率（PE）は、企業の株価と純利益を直接比較するため、ノーフォーク・サザンのような収益性の高い企業を評価する一般的かつ効果的な方法です。投資家はしばしばPEレシオを使用して、その銘柄が利益を生み出す能力に対して魅力的な価格で取引されているかどうかを測定します。

通常の」または「公正な」PEレシオとしてカウントされるものは、成長期待とビジネスが直面しているリスクによって異なります。成長の早い企業やリスクの少ない企業は通常、高いPEレシオを保証し、成長の遅い企業やリスクの高い企業は低い倍率で評価される傾向がある。

現在、ノーフォーク・サザンのPEレシオは22倍である。これは同業他社平均の21倍をわずかに上回り、運輸業界平均の27倍を下回っている。こうした比較は有益ではあるが、ノーフォーク・サザンの評価に影響を与える独自の要因をすべて把握しているわけではないかもしれない。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番である。フェア・レシオは、企業個別の成長見通し、利益率、業界力学、企業規模を調整する独自のデータ主導型ベンチマークです。これにより、単に同業他社や業界平均と比較するよりも、より適切な尺度が提供される。ノーフォーク・サザンのフェア・レシオは17.7倍。

現在のPE倍率が22倍であるのに対し、フェア・レシオは17.7倍であるため、ノーフォーク・サザンはこのアプローチに基づくと割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ノーフォーク・サザンの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、ノーフォーク・サザンの成長、利益、事業動向についてあなたが信じていることの背景にあるストーリーを語り、その信念が公正価値や投資判断にどのように反映されるかを確認することで、企業の将来に対するあなたの見方を数字に結びつける明確でシンプルな方法です。

比率のみに焦点を当てた従来のアプローチとは異なり、ナラティブは将来の収益、利益、マージン、それらを形成する事象に関するあなたの仮定を要約し、事業に対するあなたの視点を具体的な財務予測と推定株価に変えるお手伝いをします。これにより、初心者からベテラン投資家まで、誰でも簡単に投資ケースを構築し、比較することができます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、すでに何百万人もの投資家がそれぞれの見解を共有し、議論しています。

ナラティブでは、計算したフェアバリューを現在の市場価格と明確に比較し、投資判断に役立てることができます。例えば、あるノーフォーク・サザンのNarrativeは、コスト上昇と規制による逆風に注目し、フェアバリューを235ドル近辺とする一方、別のNarrativeは、事業改善と新たな成長ドライバーに注目し、フェアバリューを339ドルと予想します。これは、あなたの見方がどのように投資アプローチを形成しているかを示している。

ノーフォーク・サザンにはまだ何かあると思いますか？当社コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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