オールド・ドミニオン・フレイト・ライン社 （NASDAQ:ODFL）の株価収益率（PER）18.8倍は、PERの中央値が約17倍である米国の市場と比べると、かなり「中途半端」な水準にあると言っても過言ではない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
最近のオールド・ドミニオン・フレイト・ラインの収益は、他の企業よりも急速に低下しており、同社にとって有利な状況にはない。 可能性として考えられるのは、投資家が同社の収益動向はいずれ他の多くの企業と同じように落ち込むと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 もしまだ同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 あるいは、少なくとも、不人気なうちに株を拾おうという計画なら、業績不振が続かないことを願うだろう。
オールド・ドミニオン・フレート・ラインに成長はあるか？
オールド・ドミニオン・フレート・ラインのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに不満の残る7.6％の減少をもたらした。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間でEPSを299％成長させることができた。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年43％上昇すると予想されている。 市場予想が毎年10％ずつしか上がらない中、同社はより強い収益を上げることができる。
この情報により、オールド・ドミニオン・フレイト・ラインが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
オールド・ドミニオン・フレイト・ラインのPERから何を学ぶか？
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかを確認することに限定することを好みます。
オールド・ドミニオン・フレート・ラインのアナリスト予想を検証した結果、その優れた業績見通しが、我々が予想したほどPERに寄与していないことが判明した。 業績見通しとPERが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、一部のアナリストは業績の不安定さを予想しているようだ。
しかし、オールド・ドミニオン・フレイト・ラインの警戒すべき兆候を1つ発見した。
これらのリスクによって、オールド・ドミニオン・フレート・ラインに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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