AT&Tの最近の19.8%上昇は、2025年に株価にさらなる上昇余地があることを示唆しているか？

• AT&Tの株価が本当に今の価値を反映しているのか、気になりませんか？あなたは一人ではないし、実際に納得のいく答えを得るのにふさわしい場所にいる。
• 株価は過去1年間で19.8％のリターンを享受し、年初来では14.0％上昇している。
• 最近のヘッドラインでは、AT&Tの5Gネットワーク拡大への継続的投資と光ファイバー展開における戦略的動きが取り上げられている。パートナーもアナリストも、こうした動きを将来の成長への起爆剤と見ており、これが最近の価格高騰の背景にあるセンチメントを後押ししている。
• AT&Tの割安度チェックは6段階中5で、稀有な企業である。次に、バリュエーション手法そのものを掘り下げてみよう。市場が見逃している可能性のあるものを把握する、よりスマートな方法をお見せしよう。

AT&Tは昨年、19.8%のリターンを達成した。他の電気通信業界との比較を見てみよう。

アプローチ1: AT&Tの割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定する。AT&Tの場合、このモデルは、今後5年間のアナリスト予測と長期的な外挿予測を組み合わせた2段階のプロセスを使用しています。

AT&Tの12ヵ月後フリーキャッシュフローは218億ドルである。アナリスト予測によると、フリーキャッシュフローは2029年までに約203億ドルに達し、Simply Wall Stはこれらの予測を10年延長し、2035年までに248億ドルに達する。これらのキャッシュフローはすべて米ドルで報告され、現在価値に割り引かれる。

この分析に基づくと、AT&Tの推定本源的価値は1株当たり59.23ドルとなる。現在の株価はこの価値に対して56.1％のディスカウントで取引されており、DCF分析は大幅な過小評価を示している。

結果過小評価

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、AT&Tは56.1%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく915以上の割安銘柄を発見してください。

AT&Tの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: AT&Tの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、投資家が1ドルの利益に対していくら支払いたいと考えているかを反映するため、AT&Tのような収益性の高い企業にとって主要な評価指標です。同業他社や幅広いセクターと比較して、株価が割高か割安かを素早く判断することができ、特に確立された収益事業に役立ちます。

何をもって「適正」なPEレシオとするかは、企業の予想成長率や直面するリスクなど、いくつかの要因に左右される。高い成長見通しと低いリスクは、高いPEを正当化することが多いが、不確実性や成長の鈍化は、この倍率に下方圧力をかける傾向がある。

現在、AT&TのPEレシオは8.32倍である。これは同業他社平均の8.63倍をわずかに下回り、通信業界平均の16.19倍を大きく下回っている。シンプリー・ウォール・セントが算出したAT&T独自のフェア・レシオは11.43倍。フェア・レシオ」は、市場比較だけでなく、成長率、利益率、業界の特殊性、AT&T固有のリスク要因も考慮したニュアンスの指標です。この調整されたアプローチは、単純な同業他社平均や業界平均よりも、より現実的な株式の価値感を提供することを目的としている。

AT&Tの現在のPEは8.32倍で、フェア・レシオの11.43倍を大幅に下回っているため、同社のファンダメンタルズと成長プロフィールを考慮すると、株価は過小評価されている可能性がある。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1441社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：AT&Tの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、公正価値、収益、利益、利益率に関する仮定を大局的な財務予測にリンクさせることで、数値の背後にあるストーリーを表現し、企業に対するあなた自身の視点を表現するシンプルな方法です。

ナラティブは、現実世界で起きていることと企業の財務見通しを結びつけ、あなたの予想をそのまま個人的なフェアバリューの見積もりに変換する。また、Simply Wall Stのコミュニティページでは、すでに数百万人の投資家がナラティブを使用しているため、他の投資家がAT&Tについてどのように考えているかを即座に確認することができます（または、あなた自身の考えを共有することもできます）。

あなたのナラティブのフェアバリューと現在の株価を比較することで、今が買い時か売り時かを簡単に判断することができます。また、決算やニュースなどの新しいイベントが発表されると、Narrativeは自動的に更新され、あなたの見方は常に最新の状態に保たれます。例えば、あるAT&T投資家は34.00ドルという高いフェアバリューを予想するかもしれませんし、別の慎重なユーザーは15.49ドルという低いフェアバリューを予想するかもしれません。

AT&Tにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。