Stock Analysis
ミリコム・インターナショナル・セルラーS.A.(NASDAQ:TIGO)の投資家は、通期決算発表後、株価が2.1％上昇し18.73米ドルで引けたため、今週は好調だった。 アナリストが黒字を予想していたにもかかわらず、売上高57億米ドルで1株当たり0.48米ドルの損失というサプライズ（法定）だったため、全体的に状況は良くなかった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いかと思います。
最新決算を考慮し、9名のアナリストによるミリコムインターナショナルセルラーの直近コンセンサスは、2024年の収益58.8億米ドルとなっている。このコンセンサスが達成されれば、過去 12 ヶ月間の売上高は 3.8%増加することになる。 収益は改善する見込みで、ミリコムインターナショナルセルラーは1株当たり1.53米ドルの法定利益を計上すると予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を58億8,800万米ドル、一株当たり利益（EPS）を1.96米ドルと予想していた。 今回の決算を受けて、アナリストはより弱気になったようだ。収益予想に変更はなかったが、EPS予想にはかなり深刻な引き下げがあった。
アナリストは来年の業績予想を修正したものの、コンセンサス目標株価も7.7％引き上げて23.06米ドルとし、修正予想が事業の長期的な将来の弱さを示すものではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、各アナリストの目標値の平均に過ぎないため、基本的な予想値の幅を確認するのに便利である。 現在、最も強気なアナリストはミリコム・インターナショナル・セルラーを1株当たり30.00米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは18.00米ドルで評価している。 同銘柄に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと弊社は見ている。
これらの予想は興味深いものだが、ミリコム国際携帯電話の過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大まかなストロークを描くことが有用であろう。ミリコム国際携帯電話の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で3.8％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率8.1%に比べてのことである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率3.4%の増収を見込んでいる。 成長の鈍化を考慮すると、ミリコム・インターナショナル・セルラーの成長率は業界全体とほぼ同じと予想される。
結論
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ミリコム国際携帯電話にとって事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 目標株価のアップグレードは、アナリストが事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2026年までのミリコム国際携帯電話に関するアナリストの予測をすべて揃えており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
ミリコム・インターナショナル・セルラーは、 私たちの投資分析で1つの警告サインを示して います。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.