コムキャスト（CMCSA）の価格は、最近の株価低迷の後に機会を作成しますか？

• コムキャストの現在の株価が割安かどうかを見極めるには、短期的なノイズと実際の数字を区別することが有効だ。
• 株価の直近終値は29.76米ドルで、直近1週間のリターンは4.8％、直近1ヶ月のリターンは5.8％、直近1年のリターンは0.7％、直近1年のリターンは2.5％、直近3年のリターンは9.5％、直近5年のリターンは30.3％である。
• コムキャストをめぐる最近の報道は、ブロードバンド、ケーブル、コンテンツ事業への継続的な注目など、米国の大手電気通信・メディアプロバイダーとしての位置づけが中心となっている。このような背景は、投資家が短期的なリスクと長期的な可能性の両方を再評価している理由を説明するのに役立つ。
• 次に、様々なバリュエーション・アプローチにおけるバリュエーションの意味を説明し、最後に通常の評価指標を超えたバリュエーションの見方を紹介する。

コムキャストの昨年1年間のリターン-2.5%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：コムキャストの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、その企業の現在の価値を推定します。

コムキャストの場合、シンプリー・ウォールストリートは、約184億ドルの最近のフリー・キャッシュフローに基づき、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使用しています。アナリストは、今後数年間のキャッシュフロー予測を提供し、プラットフォームはそれ以上の予測を外挿します。2030年までに、このモデルは157億ドルのフリー・キャッシュ・フローを予測し、選択された株式コストの仮定を使用して今日まで割り引かれる年間予測の完全な経路を使用します。

これらの予測キャッシュフローをすべてまとめると、DCFモデルは1株当たり約74.04ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価29.76ドルと比較すると、59.8％のディスカウントとなり、このモデルだけでは株価は現在割安と評価される。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、コムキャストは59.8%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく867以上の割安銘柄を発見してください。

コムキャストのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：コムキャストの株価収益率（PER）

コムキャストのような高収益企業にとって、PERは1株当たりの支払額と各株が生み出す利益を関連付ける有用な方法です。投資家は通常、より強い収益成長またはより低い知覚リスクを見るときにより高いPERを期待し、成長期待または予測可能性が弱く見えるときにより低いPERを期待する。

コムキャストの現在のPERは5.42倍。これは、テレコム業界の平均PER16.45倍を下回り、同業他社グループの平均PER6.86倍も下回っている。シンプリー・ウォールセントは、さらに独自の「フェア・レシオ」で、コムキャストのPERがどの程度になるかを、業績成長プロファイル、業界、利益率、時価総額、特定のリスクなどの要因から推定している。

コムキャストのフェア・レシオは10.05倍で、現在のPER5.42倍より高い。フェア・レシオは、同業他社や業界との大まかな比較ではなく、企業固有の要因を組み込んでいるため、コムキャストの妥当な倍率をより細かく見ることができる。この指標では、コムキャストの株価はフェア・レシオを下回っている。

結果割安

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コムキャストの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、想定公正価値や将来の収益、利益、マージンに対する期待など、あなたが目にした数字にコムキャストに関するあなた自身のストーリーを添える簡単な方法、ナラティブを紹介しよう。

ナラティブは、3つの事柄を結びつけるものです。ビジネスについてあなたが信じるストーリー、そのストーリーが暗示する財務予測、そしてそれらの仮定から導かれる公正価値です。

シンプリー・ウォールストリートでは、何百万人もの投資家がコミュニティページでナラティブを作成し、検討することができます。各ナラティブは、ユーザーのフェアバリューの見積もりと現在の株価を比較する読みやすいツールキットとなり、自分のポートフォリオにとってコムキャストが買い、ホールド、売りのいずれに近いかを判断するのに役立ちます。

ニュースや業績などの新しい情報が追加されると、プラットフォーム上の「ナラティブ」はリフレッシュされるため、コムキャストに対する見方は時間の経過とともに変化します。例えば、ある投資家は一株当たりのフェアバリューをかなり高く正当化する非常に楽観的な収益とマージンの仮定を使用し、別の投資家は同じ株価を見ているにもかかわらず、フェアバリューをかなり低く裏付けるより慎重な推定を使用していることがわかります。

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