- 今週初め、デル・テクノロジーズは長期的な売上高と利益の成長見通しをほぼ倍増させ、2030会計年度までの年間売上高成長率を7％から9％、調整後の1株当たり利益を15％以上増加させると予想した。
- この見通しの引き上げは、デルが2030年度まで年間配当の伸びを10％以上とすることを約束したことと一致しており、デジタル・インフラ市場全体でAIの導入が加速する中、同社の勢いに対する経営陣の強い自信を示している。
- ここでは、デルがAI主導の成長目標を大幅に引き上げることで、同社の投資テーゼと長期的展望がどのように変化する可能性があるのかを探ってみたい。
現在、最高のAI関連銘柄は、エヌビディアやマイクロソフトのような巨大企業の先にあるかもしれない。機械学習、自動化、データ・インテリジェンスにおけるアーリーステージのイノベーションを通じて力強い成長の可能性を秘めた、AIに特化した24の中小企業で次の大きなチャンスを見つけよう。
デル・テクノロジーズ投資のまとめ
デル・テクノロジーズを保有するには、AIインフラへの移行が持続的な収益成長をもたらし、潜在的な利益率の希薄化やPCおよび従来型サーバー市場の停滞による逆風を上回ると確信する必要がある。デルの2倍近い成長見通しは、AIサーバーの勢いによるもので、短期的には最も重要なカタリストであることに変わりはないが、レガシー・セグメントが依然として競争圧力と価格圧力に直面しているため、マージン圧縮のリスクを完全に取り除くことはできない。
デルは、Dell AI Factoryを通じてセキュアでスケーラブルなAIの導入を可能にすることに重点を置いたデジタル・リアルティおよびDXCとの新たな協業により、今回の業績見通し上方修正の背景にあるAI主導の成長ストーリーを直接的に推進している。プライベートAIインフラストラクチャーの統合ソリューションで企業顧客をサポートすることで、この提携は、収益拡大と利益率改善の可能性を示すデルの触媒と一致する高価値市場でのデルの地位を強化する。
しかし、投資家は、AIの成長は有望である一方、関連するコストと転換率が予想に遅れた場合、AI収益の増加が率（マージン）の希薄化につながる可能性があるという継続的なリスクが存在することに留意すべきである...
デル・テクノロジーズの見通しでは、2028年までに売上高1222億ドル、利益74億ドルを見込んでいる。これは、現在の48億ドルから年率6.4%の増収と26億ドルの増益を反映しています。
デルテクノロジーズの予想が、現在の株価に見合った150.09ドルのフェアバリューをどのようにもたらすかをご覧ください。
他の視点を探る
シンプリー・ウォールストリート・コミュニティによる23のフェアバリュー予想では、デルの価値は1株当たり102.13米ドルから193.51米ドルとなっている。デルの企業向けAI事業の拡大に上昇余地があると見る向きが多い一方で、レガシーセグメントのマージン圧力に対する懸念が引き続き議論を形成している。
デル・テクノロジーズの他の23のフェアバリュー予想（株価が現在価格より32%低い可能性がある理由）をご覧ください！
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