デルは18％の値下がりとAIインフラのヘッドライン後の希少なバーゲン？

• デル・テクノロジーズ株は希少な掘り出し物なのか、それとも熱くなりすぎて手に負えなくなっているのか。経験豊富な投資家が次の一手を打つ前に知っておくべきことを掘り下げてみよう。
• デルの株価は今年、年初来で5.1％上昇と堅調に推移しているが、直近1カ月で18.1％、直近1週間で14.2％の反落があり、この先に好機が待ち受けているのか、それとも新たなリスクが待ち受けているのか、疑問視する投資家もいる。
• 最近のヘッドラインは、AIインフラにおけるデルの役割と、エンタープライズ・テック分野における大規模なパートナーシップに焦点を当てている。このため、大手ハイテク企業の中でのデルの位置づけについてアナリストの議論が活発化している。投資家心理は、業界の話題や進化するハードウェア・トレンドとともに変化しているようだ。
• このようなボラティリティにもかかわらず、デルのバリュエーション・チェックは6点満点中6点で、当社が追跡しているほぼすべての指標で割安であることを示唆している。次に、デルの公正価値を評価する様々な方法について説明し、この記事の最後では、あなたを優位に立たせる可能性のある、さらに賢いアプローチについて説明する。

デルテクノロジーズの過去1年間のリターンが-8.3%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：デルテクノロジーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、デルテクノロジーズの本質的価値を推定します。これは、投資家が、将来どれだけのキャッシュを生み出すと予想されるかに基づいて企業の価値を評価するのに役立ちます。

デルの場合、現在のフリーキャッシュフローは45.9億ドル。アナリストは、今後10年間でこの数字は着実に成長し、2030年には85億2,000万ドルに達すると予測している。ここでのDCFモデルは、2ステージのフリー・キャッシュフロー対株主資本アプローチを使用しており、短期的なアナリスト予測と長期的な成長の両方を織り込んでいる。

この手法に基づき、デルの1株当たりの本源的価値は188.17ドルと算出された。現在の市場価格と比較すると、34.9%のディスカウントで取引されていることになり、デル・テクノロジーズは現在、著しく過小評価されている可能性がある。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、デル・テクノロジーズは34.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて894以上の割安株を発見してください。

デルテクノロジーズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：デルテクノロジーズの価格対収益率（PER）

株価収益率（PER）は、デルテクノロジーズのような収益性の高い企業にとって特に有効な古典的な評価指標です。これは、投資家が企業の収益1ドルに対していくら支払っているかを示すもので、その価格が成長プロファイルやリスクを考慮した上で妥当かどうかを迅速に評価するのに役立ちます。

何をもって「正常」または「公正」なPERとするかは、企業の見通しによって異なる。急成長企業や安定的で予測可能な利益を上げている企業は高い倍率で取引されることが多く、一方、不確実性や将来性の低下に直面している企業は低い倍率で取引される傾向がある。投資家は、業界平均、同業他社グループ、社内のリスク要因に注目し、企業がどの程度に収まるべきかを判断する。

デルの現在のPERは17倍。これは、ハイテク業界平均の22倍や、最も近い同業他社の平均PER22倍よりも低い。一見すると、デルが割安で取引されていることを示唆している。しかし、Simply Wall Stが独自に開発した「フェア・レシオ」モデルでは、デルの成長性、利益率、時価総額、リスク・プロファイル、業界内での位置づけなどを考慮し、適正PERを39倍としている。

業界平均や同業他社との単純な比較とは異なり、フェア・レシオ・アプローチは、安定した収益、魅力的なマージン、あるいは異なるリスク見通しなど、デル独自の投資ケースにとって重要な要素を考慮するため、よりスマートなベンチマークを実現します。これは、広範な市場比較に厳密に依存するのではなく、現代の投資家にとってより公平な見解を得ることを意味します。

デルの現在のPERは17倍、フェア・レシオは39倍で、株価はフェア・バリューとみなされる水準よりかなり低い水準で取引されているようだ。

結果アンダーバリュー

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意思決定をアップグレード：デル・テクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。簡単に言えば、ナラティブとは、デルテクノロジーズの将来についてあなたが語る物語です。成長、利益率、リスクに関するあなたの予想を、明確で分かりやすい予測にまとめ、更新された公正価値に直結させるものです。

ナラティブは、デルのストーリーを財務予測、そして公正価値に結びつけることで、数字と事業で実際に起きていることのギャップを埋めるのに役立ちます。誰でも作成することができ、すでに数百万人の投資家がシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでダイナミックなツールとしてナラティブを使用しています。

つまり、自分のフェアバリューと現在の価格を比較し、自分の見通しが他の投資家と比べてどうなのかを見ることができるのです。Narrativesは生きた予測であり、新しい業績やニュースの見出しなど、新しい情報が入るたびにリアルタイムで自動的に更新されます。

例えば、デルテクノロジーズの直近のアナリスト・ナラティブを見ると、最も強気な投資家はフェアバリューを180ドルと高く見ており、AIのモメンタムの持続とマージンの拡大を期待している。より慎重な投資家は、競争圧力と主要市場の不確実性によるリスクを反映し、フェアバリューは104ドルに近いと見ている。

デル・テクノロジーズにはまだ何かあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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