30.8%上昇のデル、2025年にAIに特化したパートナーシップを結ぶチャンスはまだあるか？

• デル・テクノロジーズはチャンスに恵まれた価格なのか、それとも船は出航してしまったのか。あなただけではない。デルの最近の上昇は、多くの好奇心旺盛な投資家の目を引いている。
• 株価は先週6.8％下落したにもかかわらず、年初来で30.8％上昇し、過去5年間で406.6％の驚異的なリターンを達成している。
• この動きの多くは、AIを活用した企業向けソリューションへのデルの最近の取り組みと、ハイパースケーラーとの注目されるパートナーシップを追跡している。こうした動きは、デルの進化するビジネス・ミックスについて話題を呼んでいる。ニュースメディアの報道では、デルの強固な受注残高と拡張計画が勢いを持続させる上で大きな役割を果たす可能性があることが強調されている。
• デルのバリュエーションスコアは6点満点中5点で、ほとんどのチェック項目で割安であることを示している。このスコアの算出方法をさらに掘り下げ、他の評価方法を探ってみよう。分析の最後には、デルの真の価値を判断するさらに良い方法があるかもしれません。

デル・テクノロジーズの昨年1年間のリターンが12.2%で、同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。

アプローチ1：デルテクノロジーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、選択した割引率を使用して現在の価値に戻すことにより、企業の公正価値を推定します。このプロセスにより、投資家は現在の市場価格と比較できる本源的価値を得ることができる。

デルテクノロジーズは現在、45.9億ドルの12ヵ月後フリーキャッシュフローを報告している。アナリストの予測によると、デルのフリーキャッシュフローは着実に成長し、2030年には85億2,000万ドルに達すると予測されています。アナリストの予測は通常5年までであり、それ以降の予測はSimply Wall St.の推定に基づいていることに留意することが重要である。

このDCF分析に基づくと、デルの推定公正価値は1株当たり192.46ドルとなる。このバリュエーションは、株価が本源的価値と比較して20.8%のディスカウントで取引されていることを意味し、同社の長期的ストーリーを信じる投資家にとって有意義な上昇ポテンシャルを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、デル・テクノロジーズは20.8%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて843以上の割安銘柄を発見してください。

デルテクノロジーズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：デルテクノロジーズの価格対収益

デルテクノロジーズのような収益性の高い企業にとって、株価収益率 (PE) は依然としてバリュエーションを評価する最も一般的かつ効果的な方法の一つです。この指標は、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払う意思があるかを示すもので、市場センチメントと企業の将来性のスナップショットを提供します。

適切なPEレシオの解釈は、将来の収益成長への期待と、事業におけるリスクの認識によって異なります。期待成長率が高い企業やリスクプロファイルが低い企業は、一般的に割高なPE倍率で取引され、先行きが不透明な企業やリスクが高い企業は低い倍率で取引される。

現在、デル・テクノロジーは21.12倍のPEレシオで取引されている。これは、同業他社平均の23.10倍やハイテク業界平均の22.98倍を若干下回る水準である。このため、デルは同業他社と比較して低位に位置している。しかし、Simply Wall Stが独自に開発したフェア・レシオは、利益成長率、利益率、業界背景、企業規模、リスクプロファイルなどの要素を組み込んだもので、デルのフェアPE倍率は39.10倍であるべきだと示唆している。

フェア・レシオは、単純な同業他社比較や業界比較よりも微妙なベンチマークです。成長性、収益性、規模、独自のリスクを加味することで、基本的な平均が見落としがちな評価のミスマッチを浮き彫りにすることができる。デルの場合、現在のPEレシオはフェア・レシオを大きく下回っている。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：デル・テクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、あなたが考える企業のストーリー、つまりその企業がどこに向かっているのかを、将来の収益、利益、マージンの具体的な予測に結びつけ、最終的に公正価値の見積もりにつなげるシンプルな方法です。静的なモデルや同業他社との比較だけに頼るのではなく、ナラティブはあなたの個人的な見通しを表現し、新しい情報が現れたらあなたの仮定を更新し、あなたのシナリオが他と比較してどうなのかを即座に確認することを可能にします。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がすでにナラティブを使ってビジネスの背景と数字を結びつけています。ナラティブは、算出した公正価値と現在の市場価格を自動的に比較することで、今が売買のタイミングかどうかを判断するのに役立ち、意思決定をよりスマートで透明性の高いものにします。デルのAIモメンタムの急上昇や利益率の低下など、ニュースが変わるとナラティブは更新されるため、常に最新の視点を持つことができます。

例えば、デルのフェアバリューは、AIによる急成長を予測し、180ドルまで上昇すると考える投資家もいれば、PC需要の課題とマージンの圧迫を強調し、リスクを考慮し、フェアバリューを104ドルまで下げる投資家もいます。あなた自身の期待に基づいた「語り」が、あなたの見通しに最も適した投資判断を導くのです。

デルテクノロジーズのストーリーはまだ続くと思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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