アンフェノール・コーポレーション（NYSE:APH）の株価収益率（または「PER」）は33.8倍で、約半数の企業がPER18倍以下、さらにはPER10倍以下もごく普通である米国の市場と比べると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
アンフェノールはここ最近、他の多くの企業よりも優れた収益成長を遂げており、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
アンフェノールの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、アンフェノールは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要があります。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を25%という素晴らしい成長を遂げた。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で53％増加している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率15％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率11％の成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、アンフェノールのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
最終結論
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
アンフェノールが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いためである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
その他多くの重要なリスク要因は、会社のバランスシートに見ることができる。 これらの重要な要因のいくつかについて6つの簡単なチェックができるアンフェノールのバランスシート分析を無料でご覧ください。
アンフェノールの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型リストで、事業のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄をお探しください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Amphenol が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.